香港IPO市场在2024年上半年筹集2100亿HKD，专家预测全年高达3800亿HKD

香港IPO市场在2024年上半年共有84只新股上市，募资约2100亿港元，按年分别上升100%和92%，创下五年同期最高募资总额。受中东地缘政治局势缓和以及亚太市场持续资金流入推动，前十大IPO中有8只为A+H双重上市。截至6月底，港交所有528宗上市申请处理中，会计师事务所预计全年募资在3000亿至3800亿港元之间，受惠于支持硬科技领域的监管政策，包括AI、半导体和生物科技公司根据第18A章上市。

普华永道修订全年预测至3800亿港元

普华永道资本市场服务管理合伙人黄建强预测，香港2024年将有150只新股上市，募资约3800亿港元，高于该公司最初预测的3500亿港元。黄表示，考虑到地缘政治不确定性和利率趋势不明朗，这一估计”相对保守”，并补充说，如果下半年市场状况保持稳定且利率不上升，总募资额可能超过3800亿港元甚至达到4000亿港元。

黄指出，7月上半月寻求上市的10多家公司总募资目标为600亿港元。根据目前的申请管道，下半年预计将有约2家公司募资各超过200亿港元，5至10家公司募资在50亿至100亿港元之间，其余45家公司平均募资10亿港元。

黄认为，寻求双重上市的中国内地科技巨头是主要募资动力，国际投资者对高增长的新经济行业表现出浓厚兴趣，特别是人工智能、新材料、半导体、芯片和创意机器人。他补充说，该公司已收到许多海外公司的询问，主要来自东南亚和中东的消费品和服务行业，其中一些规模非常大的公司预计将在下半年或明年在香港上市。

德勤维持3000亿港元目标

德勤预计香港2024年将有160只新股上市，募资3000亿港元，维持此前预测。该公司预计香港至少能在全球IPO募资排名中确保第三名。德勤预计下半年至少有5宗募资超过100亿港元的上市，主要来自硬科技、半导体、消费品、医疗保健、化工和电信行业。

德勤中国华南区管理合伙人欧振兴表示，监管机构多次表示欢迎香港上市公司回归A股，称”双轨双平台”融资模式是趋势。欧预计优先回归A股的公司将是获得国家大力支持并需要大量资本投入的创新科技公司，包括AI、机器人和半导体企业。

欧指出，双渠道融资可以分散资金来源，吸引国际投资者同时满足海外扩张需求，并方便员工持股计划和本地品牌建设。

安永强调科技公司快速通道

安永香港资本市场服务发言人赖婉凤指出，”科技快线”进一步便利专业科技和生物科技公司申请香港上市，缩短准备时间，降低合规成本，提高融资效率。该通道为AI、半导体和软件服务公司提供了快速上市路径。

赖对下半年香港新股市场保持乐观，表示公司没有修订年底3200亿港元的IPO募资预测。关于中国内地打击非法跨境证券活动，赖表示这主要针对散户投资者，”IPO通”机制和外资流入应能抵消潜在影响。

赖指出，内地政策已明确允许香港上市公司中的大湾区公司在特定规定下在深圳证券交易所上市。她预计明年将有更多香港上市公司在A股市场募资，但”回A”进程仍处于早期阶段，辅导期长，上市程序耗时，需要较长时间才能见效。

散户投资者被警告不要使用高杠杆策略

富途证券高级分析师冯文华表示，香港新股市场下半年将持续活跃。目前约400家公司排队审核，上半年平均首日上市涨幅超过60%，仅有8只股票跌破发行价，成功激活了市场情绪。加上持续的南向资金流入和全球长期资金重新配置，市场流动性充裕，支持下半年繁荣。

冯指出，”硬科技”和”新经济”股票将在下半年继续领跑。得益于全球AI投资热潮，半导体、AI硬件和电子信息科技公司将积极在香港融资。中国内地大力鼓励行业龙头在香港上市，多达100家优质A股上市公司计划发行H股，使”A+H”巨无霸成为市场主要吸金点。

冯指出，两地市场监管协同正在形成强大合力。中国证监会已明确为内地龙头企业开绿灯，成为此轮IPO热潮的推动力。港交所方面，随着第18C章特专科技上市规则成熟，放宽未盈利硬科技公司上市门槛后，成功吸引众多高科技公司提交申请。由于申请量激增，两地监管机构开始加强对上市文件质量的关注，以维护港股”高质量”国际声誉。

冯建议散户投资者即使市况繁荣也要保持高度自律。投资者应防范下半年解禁到期潮，可能会在禁售期后对部分股票造成抛售压力。由于美联储推迟降息预期，高融资成本意味着盲目使用孖展认购新股可能因高利息费用侵蚀利润。投资者不应盲目追超高倍数认购；在低分配率环境下，散户投资者应回归基本面，选择由国家队、大型外资资产管理公司或主权财富基金等优质基石投资者支持的股票，避免缺乏实质性支撑的”鸡笼”股。

永胜金控：大额认购不保证分配

永胜金控资产管理董事总经理杜国文预计，香港新股市场下半年将持续繁荣。自去年Deepseek发布以来，全球AI发展加剧，整个相关行业需要大量资金投入。资本市场功能不可或缺，香港一直顺畅运作的股票融资和上市平台自然最适合中国相关企业，此类股票预计将陆续在香港上市。

然而，杜提醒散户投资者，在现有规则下，大额认购不保证分配。自去年以来，许多相关行业涨幅已大，存在较大回调空间，不利于后来者估值和上市氛围，影响短线交易策略。

即将上市的公司包括AI和半导体巨头

多只重磅新股将于7月上市，包括同仁堂医疗（中医医疗服务集团，预计7月7日）、东方科美（电子纸显示供应商，预计7月8日）、Momenta（自动驾驶公司，14名基石投资者，预计7月8日）、瑞为技术（视觉智能AI公司，预计7月8日）、易控智驾（自动驾驶系统开发商，预计7月8日）、宝盖新材料（内地复合材料井盖制造商，预计7月8日GEM）、基本半导体（碳化硅功率器件商，预计7月8日）、普源精电（内地电子测量仪器商，预计7月9日）、鼎泰高科（全球最大PCB钻针供应商，预计7月9日）、立讯精密（深圳上市”苹果链”巨头，腾讯等26名基石投资者，预计7月9日）、齐云山食品（中国水果零食商，预计7月9日）、珞石机器人（协作机器人供应商，预计7月9日）、中芯集成（先进材料研发生产企业，腾讯、阿里等17名基石投资者，预计7月9日）、晶合集成（晶圆代工厂，20名基石投资者，预计7月10日）、滨化（化工产品制造商，7名基石投资者，预计7月10日）、永鸿控股（东南亚集装箱堆场运营商，预计7月13日）。

已通过港交所上市聆讯的公司包括探路者（内地户外服装品牌）、Glory（智能制造软件解决方案提供商）、本末动力（内地机器人技术公司）。KTZ（哈萨克斯坦铁路运输公司）已向港交所提交上市申请。中际旭创（光模块制造龙头）已秘密提交上市申请，潜在募资高达546亿港元。Mucse（GPU”四小龙”之一）计划发行H股赴港上市。光迅科技（内地光模块龙头）计划发行H股赴港上市。中轻机器人（中国机器人初创企业）已秘密申请香港IPO。帕西尼（人形机器人公司，比亚迪、京东持股）据悉准备在未来数月提交上市申请。江波龙（中国内存生产商）已向港交所提交上市申请。昆仑芯（百度AI芯片业务）已提交秘密上市申请。强脑科技（”杭州六小龙”之一）据悉已提交秘密香港上市申请。先正达集团（中国化工旗下农化巨头）计划募资高达100亿美元。TOP TOY（名创优品旗下潮玩品牌，淡马锡持股）也在潜在上市公司之列。

常见问题

2024年上半年香港IPO成绩如何？

香港2024年上半年录得84只新股上市，募资约2100亿港元。上市数量按年增长100%，募资额增长92%，创下五年同期最高募资总额。截至6月底，港交所有528宗上市申请处理中。

为什么会计师事务所预测2024年香港IPO表现强劲？

会计师事务所指出，中东地缘政治局势缓和、亚太市场持续资金流入、A+H双重上市的强劲监管支持，以及AI、半导体和生物科技等硬科技行业的高需求。普华永道将全年预测修订为3800亿港元，德勤维持3000亿港元目标，安永维持3200亿港元目标。

专家向认购新股的散户投资者推荐了什么策略？

富途证券建议投资者防范下半年解禁到期潮，避免因美联储推迟降息导致的高利息成本而过度使用孖展，不要盲目追超高倍数认购。投资者应关注由国家队、大型外资资产管理公司或主权财富基金等优质基石投资者支持的股票，避免缺乏实质性支撑的股票。