SK 海力士美国股票ADR筹资265亿美元，7月13日上市

韩国存储芯片厂商 SK 海力士（KRX: 000660）完成美国存托凭证（ADR）发行，共发行 1.779 亿份 ADR，每股 149 美元，合计募资 265 亿美元，成为美国史上第三大首次公开募股；认购超过计划发行量的七倍，需求接近 2 万亿美元。ADR 预计于 7 月 13 日开始常规交易。

ADR 发行规模与需求数据：265 亿美元、认购超 7 倍

根据 SK 海力士的招股说明书及彭博社报道，本次 ADR 发行的关键数字如下：

发行份数：1.779 亿份 ADR

发行价：每股 149 美元（较首尔 KRX 股票周四收盘溢价约 3%）

总筹资额：265 亿美元

认购倍率：超过计划发行量的七倍

投资者需求：接近 2 万亿美元

前十大订单账户：认购近半数 ADR

常规交易开始日期：2026 年 7 月 13 日

在基石投资者方面，Leopold Aschenbrenner 旗下的 Situational Awareness 和 Baillie Gifford 表示有意购买最多 70 亿美元的 ADR；若 SK 海力士接受全部要约，此次发行规模将接近沙特阿美（TADAWUL: 2222）约 290 亿美元的全球最大 IPO 纪录。

承销银行阵容：美国银行、花旗、高盛等，承销费预计超 1.4 亿美元

据报道，参与 SK 海力士纳斯达克 ADR 上市交易的主要承销银行为美国银行（NYSE: BAC）、花旗集团（NYSE: C）、高盛（NYSE: GS）和摩根大通（NYSE: JPM）；其他较小规模参与的银行包括 Cantor Fitzgerald、瑞穗金融集团（NYSE: MFG）和 Stifel Financial（NYSE: SF）。

承销费用方面，包含筹资额的 0.5% 承销费及 SK 海力士提供的额外激励款项，承销费总额预计超过 1.4 亿美元；费率相对较低，原因在于 SK 海力士已是上市公司且规模庞大。

值得注意的是，此次上市没有“绿鞋机制”超额配售选择权，银行无法增发股份。花旗（NYSE: C）同时担任 SK 海力士的存托银行，负责处理所有 ADR 的转换和股利支付，可从中获得额外收益。

常见问题

SK 海力士的 ADR 上市如何定性为美国史上第三大 IPO？

根据报道，SK 海力士此次 ADR 募资 265 亿美元，被定性为美国史上第三大 IPO；作为比较，沙特阿美的全球 IPO 规模约 290 亿美元，阿里巴巴（NYSE: BABA）2014 年 IPO 规模为 250 亿美元（承销费约 3 亿美元）。具体排名以 Dealogic 等官方数据为准。

SK 海力士的 ADR 是二次上市，与一般 IPO 有何不同？

根据报道，SK 海力士已在韩国交易所（KRX: 000660）上市，此次在纳斯达克上市属于二次上市；ADR（美国存托凭证）的结构使美国投资者可以通过美国市场投资，而无需在首尔交易；ADR 的设立涉及存托银行规定、ADR 与首尔普通股之间的比例及转换流程等附加程序。

SK 海力士的基石买家买入意向有多大？

据报道，Leopold Aschenbrenner 旗下的 Situational Awareness 和 Baillie Gifford 表示有意购买总额为 280 亿美元中的最多 70 亿美元；具体分配以最终簿记建档结果为准。