AI 高管称尽管芯片股波动，需求仍然强劲

本周，AI 行业高管表示，人工智能基础设施的需求仍然异常强劲，反驳了近期芯片股波动引发的担忧。英特尔前 CEO 现为 Playground Global 普通合伙人的 Pat Gelsinger 在周三接受 CNBC 采访时表示，他认为 AI 需求“几乎是无限的”，能源供给是唯一真正的限制。上述表态出现在芯片股因 Meta 宣布将出售多余的 AI 计算产能，以及三星利润预测导致其股价下跌的消息之后，芯片股出现了新一轮波动。此前，三星股价在过去 12 个月内已上涨超过 360%。

高管称 AI 需求超过供给能力

Pat Gelsinger 在周三接受 CNBC 采访时表示，他在某种程度上认为 AI 需求几乎是无限的。“因为当增加了智能之后，你能获得多少经济价值呢？在每一个想象得到的行业中几乎是无限的，”Gelsinger 补充道。

Nebius 首席营收官 Marc Boroditsky 在周四接受 CNBC 采访时表示，公司在需求方面所经历的情况“非同寻常”。“我们的需求远远超过了我们能够满足的量，这也是我们的经验——至少有一段时间了，”Boroditsky 说。Nebius 正在使用英伟达的 GPU 建设数据中心。

Cerebras Systems 的 CEO Andrew Feldman 在周三接受 CNBC 采访时表示，就整个行业而言，对算力的需求远远超过了可用产能。“我认为我们缺少数据中心。我也认为，在这个行业中，我们缺少许多用于计算的输入，”Feldman 说。

数据中心与芯片玩家称存在供给约束

Rebellions 的 CEO Sungyun Park 在周三接受 CNBC 采访时表示，AI 基础设施的动能仍然非常强劲。“我个人认为，这并不是信号在说……所有超大规模云服务商 [都在过度投资] 基础设施，”Park 在提及 Meta 和 xAI 的相关消息时补充道。Rebellions 是一家来自韩国的芯片初创公司，由三星和 SK Hynix 支持。

Lumentum 的 CEO Michael Hurlston 在周三接受 CNBC 采访时表示，该公司的产品未来五年都已售罄。“我们正在尽可能地提升产能，以满足我们在目前看来未来五年内所看到的需求，”Hurlston 说。Lumentum 为数据中心的连接销售光子学和光学产品。Lumentum 过去 12 个月股价上涨约 600%。

Andrew Feldman 表示，Meta 和 xAI 出售其多余产能的做法是一个“独特”的案例。Cerebras 今年早些时候上市，并且是众多半导体初创公司之一，试图成为数据中心市场的重要参与者，并挑战英伟达。

企业支出从 tokenmaxxing 转向 valuemaxxing

Nebius 的 Marc Boroditsky 表示，tokenmaxxing 只有在组织因而获得投资回报时才值得。“拍板落槌的 CFO，放慢支出的人，实际上应该在寻找价值或 valuemaxxing，”Boroditsky 说，并补充称，应当将 AI 用于创造能够证明支出合理性的价值。

“我们现在看到的是更理性的梳理与分配。我们在每一次技术周期中都看到过这种情况，而这种理性化将绝对继续支撑需求，”Nebius 的 Boroditsky 说。

Cerebras 的 Andrew Feldman 表示，在未来，某些模型将用于特定场景。“我认为，你可能不需要一辆巨大的公交车去买杂货，”Feldman 说。“某些工作负载会迁移到某种类型的算力，而更简单的工作负载则会迁移到其他类型。我认为，随着我们学习并在部署 AI 的方式上变得更成熟，同样的事情也会发生。”

常见问题

本周 AI 高管对需求说了什么？
本周，接受 CNBC 采访的 AI 高管包括 Pat Gelsinger、Marc Boroditsky、Andrew Feldman、Sungyun Park 和 Michael Hurlston。他们表示，尽管近期芯片股出现波动，AI 基础设施的需求仍然异常强劲，并超过当前供给能力。

为什么三星股价会在利润预测之后下跌？
三星本周预计利润大幅上涨，但其股价在过去 12 个月内上涨超过 360% 之后下跌，市场质疑它还能走多远。

从 tokenmaxxing 转向 valuemaxxing 是什么变化？
根据 Nebius 的 Marc Boroditsky 的说法，企业正从 tokenmaxxing 转向 valuemaxxing：前者是鼓励员工在不顾结果的情况下尽可能多地使用 AI；后者则聚焦投资回报，并将 AI 用于创造能够证明支出合理性的价值。