KODEX 消费周期类 ETF 在 3 个月内上涨 28%，在韩国股市波动中表现亮眼

KODEX 消费周期类 ETF 截至 23 日的 3 个月回报率为 28.32%，在韩国股市波动中展现出强势。该表现出现在 AI 和半导体股票经历调整之际，反映国内消费复苏的消费周期类股票则保持了稳定的动能。根据 Korea Fund Ratings FundSquare，三星资产管理公司的 KODEX 消费周期类 ETF 截至 23 日收盘，其年初至今回报率接近 50%，6 个月收益为 39.02%。

KODEX 消费周期类 ETF 录得 28% 三个月涨幅

该 ETF 在最近一个月下跌 4.68%，但中长期表现依然强劲。该基金跟踪 KRX 消费周期类指数，自 2017 年上市以来一直稳步管理，目前持有 39 只股票的多元化投资组合。

ETF 持有 39 只股票，LG 电子领衔（19%）

主要持仓包括 LG 电子（19.22%）、Hanjin Kal（12.43%）、Coway（12.37%）、Shinsegae（8.60%）、Youngone（4.82%）、Kangwon Land（4.14%）、现代百货（4.12%）以及 Hotel Shilla（3.67%）。该组合聚焦于有望直接受益于经济复苏的代表性消费类股票。基金对对国内与旅游消费复苏敏感的板块保持较高敞口，包括家用电器、零售、百货、免税店、酒店、休闲和旅游。

相关股票的强劲表现源于政府消费刺激政策预期与国内经济复苏前景相结合，使结果超过了以科技为导向的 ETF。尽管 AI 与半导体 ETF 在短线出现波动加剧，但以消费类股票为中心的投资组合录得相对稳定的回报，使其在市场波动环境下引起关注，成为一种替代性投资。

三星资产管理经理称其具备防御特性

三星资产管理经理 Moon Hyun-wook 表示：“面对近期不确定的美伊地缘政治以及国内半导体（三星电子和 SK Hynix）近期高波动，消费周期类具备防御属性，因此近期市场走势对其较为有利。”他补充道：“尤其是外国游客增加、汇率趋于稳定，以及随着国内资产价值上升带来的投资情绪改善等因素是积极的；此外，股息与不高估值也显示出相较其他板块的明显相对吸引力。”

资产管理行业认为，如果国内经济复苏、外国游客增加以及消费情绪改善趋势持续，消费周期类板块可能仍将保持相对强势。近期市场趋势也在将关注焦点从以 AI 为中心的单一主题拓展到收益与对经济敏感的板块，从而为消费周期类 ETF 营造了有利环境。

常见问题

截至 23 日，KODEX 消费周期类 ETF 的 3 个月表现是多少？
根据 Korea Fund Ratings FundSquare 数据，截至 23 日收盘，KODEX 消费周期类 ETF 在 3 个月内录得 28.32% 的回报率。

KODEX 消费周期类 ETF 的主要持仓有哪些？
该 ETF 的主要持仓包括 LG 电子（19.22%）、Hanjin Kal（12.43%）、Coway（12.37%）、Shinsegae（8.60%）、Youngone（4.82%）、Kangwon Land（4.14%）、现代百货（4.12%）以及 Hotel Shilla（3.67%），基金合计持有 39 只股票。

三星资产管理为何认为该 ETF 具备防御特性？
经理 Moon Hyun-wook 表示，消费周期类在应对近期美伊地缘政治不确定性以及国内半导体（三星电子和 SK Hynix）的高波动方面具备防御属性；积极因素包括外国游客增加、汇率趋于稳定、投资情绪改善、股息以及不高估值相较其他板块显示出明显相对吸引力。