Taekwang Industries 与 Busan EP 携手推进对 Nexflex 的收购

Taekwang Industries 于12日选定 Busan Equity Partners 作为财团合作伙伴，以推进对柔性覆铜板制造商 Nexflex 的收购。Nexflex 的最大股东 MBK Partners 于今年年初任命 Deutsche Bank 担任出售顾问，并于6月公布了合格竞标方入围名单，其中包括 Busan EP、Stick Investment-Affirma Capital 财团和 Bain Capital。Taekwang Industries 加入竞标流程后，促使财务投资者和战略投资者竞相组建财团，预计交易规模将超过 KRW 1万亿。Taekwang Industries 希望通过此次收购实现业务组合多元化，Nexflex 的先进材料业务与 Taekwang 现有化工业务之间有望产生协同效应。

MBK Partners 于6月公布竞标方入围名单

MBK Partners 于今年年初任命 Deutsche Bank 担任 Nexflex 的出售顾问。6月，该公司将 Busan Equity Partners、Stick Investment-Affirma Capital 财团和 Bain Capital 列入合格竞标方入围名单。随后，Taekwang Industries 加入竞标流程，促使潜在买家之间展开竞争，以争取财团合作伙伴。最终，Busan EP 被选为 Taekwang Industries 的交易合作伙伴。据一位投资银行业消息人士透露，另一家韩国本土制造企业也在考虑收购，这使尽职调查期延长至最初公布入围名单之后。MBK Partners 和 Deutsche Bank 在完成尽职调查后，正在向各竞标方征集具有约束力的报价，并未另行进行正式竞标。

Nexflex 向 Samsung Electronics 和 Apple 供应 FCCL 产品

Nexflex 制造柔性覆铜板（FCCL），这是用于智能手机和其他 IT 设备的柔性印刷电路板（FPCB）的核心材料。该公司的产品最终供应给 Samsung Electronics 和 Apple。Nexflex 长期占据韩国国内市场份额第一的位置。该公司最初是 SK Innovation 的 FCCL 业务部门，后经 Skylake Equity Partners 转手，目前由 MBK Partners 持有多数股权。上一年度，Nexflex 实现营业利润 KRW 750亿，较2024年增长82.8%。

交易估值预计将超过 KRW 1万亿

投资银行业观察人士估计，Nexflex 的企业价值将超过 KRW 1万亿。买方集团的变化加剧了竞争，一些竞标方正考虑提高收购价格。一位业内人士表示，潜在收购方的变化促使部分买家考虑提高报价。

Stick Investment 和 Affirma Capital 目前正分别审查收购事宜

最初为收购 Nexflex 组建财团的 Stick Investment 和 Affirma Capital，目前正分别审查该交易。Bain Capital 以独立竞标方身份参与了初步竞标，但已退出收购流程。Taekwang Industries 的一位代表表示，公司正在审查通过并购进入包括美容、医疗保健和先进材料在内的多个领域，但尚未作出任何最终决定。

常见问题

Taekwang Industries 为什么寻求收购 Nexflex？
Taekwang Industries 希望通过此次收购实现业务组合多元化。该公司预计，Nexflex 的先进材料业务与 Taekwang 现有化工业务之间有望产生协同效应。

Nexflex 制造哪些产品，其客户是谁？
Nexflex 制造柔性覆铜板（FCCL），这是用于智能手机和 IT 设备的柔性印刷电路板的核心材料。该公司的产品最终供应给 Samsung Electronics 和 Apple，且 Nexflex 长期占据韩国国内市场份额第一的位置。