韩国债券收益率涨跌不一，30年期韩国国债收益率创下历史新高

8 月 13 日，韩国政府债券收益率走势分化，3 年期收益率下降 1.0 个基点至 3.781%，10 年期收益率上升 0.4 个基点至 4.298%，30 年期收益率下降 0.5 个基点至 4.680%。日内波动受隔夜公布的美国 7 月消费者价格指数数据、30 年期 KTB 收益率在早盘交易期间触及 4.739% 的历史高位、午后外资买入超长期债券，以及下午 3 点后外资卖出 3 年期 KTB 期货且 USD/KRW 汇率升至 1,420 左右后市场反转等因素推动。这些走势反映出市场持续担忧超长期韩国政府债券的需求，市场参与者正关注定于 8 月 14 日举行的 8000 亿韩元 50 年期 KTB 拍卖。

8 月 13 日韩国政府债券收益率走势分化

3 年期 KTB 期货下跌 2 个跳动点至 103.29，外资净卖出 10,541 份合约，证券公司净买入 10,762 份合约。10 年期 KTB 期货下跌 15 个跳动点至 105.63，外资净卖出 2,641 份合约，证券公司净买入 2,184 份合约。30 年期 KTB 期货持平于 104.74。3 年期和 10 年期 KTB 期货的交易量分别达到 132,499 份合约和 63,531 份合约。3 年期期货持仓量减少 10,208 份合约，10 年期期货持仓量增加 1,909 份合约。

美国 7 月 CPI 数据影响早盘债券交易

韩国政府债券及期货早盘交易参考了美国劳工部隔夜公布的美国 7 月消费者价格指数数据。总体 CPI 和核心 CPI 数据均符合预期，环比分别上涨 0.1% 和 0.2%。该数据对短期至中期债券期限区间形成温和的看涨压力，但影响幅度有限。

30 年期 KTB 收益率触及 4.739% 的历史高位

8 月 13 日上午 9:09，基准 30 年期 KTB 收益率在交易所市场升至 4.739%，创下新的历史高位。收益率在没有明确具体触发因素的情况下继续攀升，反映出市场对超长期限债券需求疲弱的担忧。30 年期区间的走势在整个交易时段影响了整体债券市场情绪。

外资买入推动超长期债券午后反转

午盘交易期间，随着外资买入 20 年期和 30 年期政府债券，30 年期 KTB 收益率反转并走强。市场参与者认为，这一外资买入活动推动了长期限区间市场情绪的转变。30 年期 KTB 收益率于下午 2:47 降至 4.631%。

下午 3 点后外资卖出期货及外汇走势引发收益率反转

下午 3 点后，随着债券市场情绪再次转变，收益率重新转为上行。在此期间，外资大幅增加了对 3 年期 KTB 期货的卖出，且 USD/KRW 汇率升至 1,420 左右，导致债券价格再度走弱。

8000 亿韩元 50 年期 KTB 拍卖定于 8 月 14 日举行

韩国政府将于 8 月 14 日拍卖价值 8000 亿韩元的 50 年期 KTB。一家证券公司的债券交易员表示：“虽然我们需要关注美国 7 月生产者价格指数，但主要焦点将是 50 年期 KTB 拍卖，因为这是一个可以再次确认超长期债券需求规模的事件。”另一名交易员表示：“考虑到近期的市场氛围，明天也可能会相对疲弱。”他补充道：“我预计市场将围绕 50 年期 KTB 拍卖呈现先弱后强的走势。”

常见问题

8 月 13 日韩国政府债券收益率发生了什么变化？

8 月 13 日，韩国政府债券收益率走势分化，3 年期收益率下降 1.0 个基点至 3.781%，10 年期收益率上升 0.4 个基点至 4.298%，30 年期收益率下降 0.5 个基点至 4.680%。

为什么 30 年期 KTB 收益率在 8 月 13 日触及历史高位？

8 月 13 日上午 9:09，30 年期 KTB 收益率在交易所市场达到 4.739% 的历史高位，原因是市场持续担忧超长期限韩国政府债券的需求疲弱。随后，由于外资买入 20 年期和 30 年期债券，该收益率在午后反转。

定于 8 月 14 日举行的 50 年期 KTB 拍卖有何重要意义？

定于 8 月 14 日举行的 8000 亿韩元 50 年期 KTB 拍卖预计将成为韩国债券市场的主要焦点，因为在近期市场担忧该期限区间需求疲弱的背景下，此次拍卖将确认超长期限债券的需求水平。