韩国银行面临抵押贷款 1% 的额外资本要求

韩国金融服务委员会将要求银行从明年开始，根据抵押贷款占比持有最高 1 个百分点的额外资本。5 家主要银行（KB国民银行、新韩银行、韩亚银行、友利银行、NH农协银行）截至上半年合计持有 1,050 万亿韩元的风险加权资产。随着压力资本缓冲的实施被推迟，银行业面临双重监管压力，新的家庭部门系统性风险缓冲将针对抵押贷款集中度。当家庭债务与国内生产总值之比超过 80% 时，该措施将启动，而这一比例在去年年底已达到 88.6%。

金融服务委员会为抵押贷款占比较高的银行设定最高 1% 的资本缓冲

金融服务委员会正在推进一项计划，要求银行根据各自的抵押贷款占比追加最高 1 个百分点的资本。如果对 5 家主要银行统一适用 1% 的最高上限，所需追加资本可能达到 10.5 万亿韩元。

截至上半年，5 家主要银行的合计风险加权资产（RWA）为 1,050 万亿韩元。以此为基准，按照金融当局提出的家庭部门系统性风险缓冲 1% 上限计算，银行需要额外持有的普通股一级资本（CET1）将达到 10.5 万亿韩元。

这一规模是以 5 家主要银行统一适用 1% 的最高上限为前提计算的。银行业预计，监管部门将参考现有缓冲资本制度，对总 RWA 适用加权后的追加比例。实际负担率将根据各银行的抵押贷款占比和风险水平分别确定，因此最终负担可能低于上述水平。

上半年试运行后于明年下半年正式实施

该监管制度计划从明年开始推进，并在上半年进行试运行后，于下半年正式引入。当家庭债务与国内生产总值之比超过某一水平时，系统将启动，金融当局提出 80% 作为参考阈值。这与金融当局提出的 2030 年家庭债务管理目标一致。该比例在去年年底为 88.6%。

即使今年名义增长率超过两位数，由于家庭债务规模增加，家庭债务与国内生产总值之比明年仍极有可能保持在 80% 以上，从而立即满足该制度的启动条件。

金融当局宣布，计划在明年上半年试运行后，于下半年引入这项措施。

银行目前通过 CET1 加多重缓冲管理资本

银行目前在最低 CET1 监管比率的基础上，分别加上 2.5% 的资本留存缓冲、最高 1% 的逆周期资本缓冲，以及针对系统重要性银行（D-SIB）的 1% 额外资本，以此管理资本水平。如果再加上最高 1 个百分点的家庭部门缓冲，所需资本比率将接近两位数。

对银行业而言，这意味着家庭贷款领域将再次承担一部分原本因压力资本缓冲推迟实施而得到缓解的负担。金融当局此前一直在推进一项计划，在危机情况下根据各银行的预期亏损规模，差异化征收最高 2.5 个百分点的压力资本缓冲。然而，随着汇率等金融市场的不确定性持续存在，以及银行在提供生产性金融服务方面的作用受到强调，该措施的实施时间已被多次推迟。

资本缓冲与风险权重上调带来的双重监管压力

高风险抵押贷款的风险权重（RW）上调也在同步推进，预计将形成“双重压力”。家庭部门缓冲是一项提高银行必须维持的 CET1 要求水平的监管措施，而风险权重上调则会扩大风险加权资产，并拉低实际 CET1 比率。

目前，采用内部评级法的国内银行抵押贷款平均 RW 约为 16%。继去年将抵押贷款 RW 下限提高至 20% 后，金融当局近期宣布计划对高金额、高 DSR 和高 LTV 抵押贷款适用相当于平均水平 2—4 倍的风险权重，从而进一步增加银行负担。

即使处理相同金额的抵押贷款，所需资本也会高于以往，而抵押贷款占比较高的银行还将面临额外的缓冲资本要求。这是银行业可能更加谨慎地处理抵押贷款的原因之一。银行在考虑家庭贷款总量的同时，也会更加重视资本效率。

银行业资本比率高于监管要求

一名银行业人士表示：“在第二季度经济增长战略公布之前，监管部门曾就风险权重上调方案征求银行业意见，但家庭部门系统性风险资本缓冲的内容此前并未被讨论。”

该人士补充道：“出于股东回报政策等方面的考虑，国内银行维持的资本比率高于监管要求，因此即使引入新的缓冲资本，也不会立即发生太大变化。”

该人士继续表示：“缓冲资本是一种提高银行必须管理的最低资本水平的方法，但风险权重上调会通过增加 RWA 立即降低 BIS 比率。”

该人士还补充道：“这将成为结构性压缩抵押贷款新增业务的因素，使其规模较以往进一步收缩。”

常见问题

韩国银行将因抵押贷款面临多少额外资本要求？

金融服务委员会将要求银行从明年开始，根据抵押贷款占比持有最高 1 个百分点的额外资本。如果对截至上半年合计持有 1,050 万亿韩元风险加权资产的 5 家主要银行统一适用 1% 的最高上限，所需追加资本可能达到 10.5 万亿韩元。实际负担率将根据各银行的抵押贷款占比和风险水平分别确定。

新的家庭部门资本缓冲何时生效？

金融当局宣布，计划在明年上半年试运行后，于下半年引入这项措施。当家庭债务与国内生产总值之比超过 80% 时，系统将启动。该比例在去年年底为 88.6%，这意味着明年的实施条件已经满足。

风险权重上调与资本缓冲并行时将如何影响银行？

随着高风险抵押贷款风险权重上调与资本缓冲同步推进，银行将面临双重压力。采用内部评级法的国内银行抵押贷款平均风险权重约为 16%。继去年将抵押贷款风险权重下限提高至 20% 后，金融当局宣布计划对高金额、高 DSR 和高 LTV 抵押贷款适用相当于平均水平 2—4 倍的风险权重。