淡马锡逆势加码韩国存储器股票，距低点涨逾880%仍进场

新加坡主权财富基金淡马锡（Temasek）于8月12日披露，已建仓三星电子与SK海力士，并称存储半导体是整个AI供应链中估值最被市场低估的环节；消息带动两家公司股价盘中上涨6%，韩国综合股价指数（KOSPI）小幅上涨约3%。据韩媒《亚洲商业日报》报道，淡马锡正与韩国政府评估最佳入市时机。

淡马锡对韩国股票的直接投资布局

根据韩媒《亚洲商业日报》独家报道，淡马锡已决定投资三星电子与SK海力士，正与韩国政府接洽并评估入市时机，采用由内部投资团队亲自操盘的直接投资（Direct Investment）模式，而非委托外部资产管理公司代为操作。

韩国金融监管当局一名官员指出，在三星电子与SK海力士股价因单一股票杠杆ETF获准推出而波动加剧之际，淡马锡主动接触韩国政府，询问入市时机。

后续媒体报道显示，淡马锡在回应彭博社询问时，否认曾就入市时机向韩国政府寻求建议，相关细节以淡马锡官方声明为准。

存储芯片被低估：三星电子与SK海力士上涨880%的背景

淡马锡入场的核心论点是，存储半导体在整个AI供应链中的估值最被市场低估。即便三星电子与SK海力士股价已从去年低点上涨超过880%，淡马锡仍将AI半导体定位为驱动产业结构转型的长期成长赛道，认为后市仍有进一步上涨空间。投资银行业界人士指出，淡马锡一向以长期视角，集中向市场主导产业部署大规模资本而著称。

三星电子与SK海力士在7月曾面临大规模卖压，导火索是市场对AI基础设施建设速度放缓的疑虑，并引发杠杆仓位踩踏式清算。随后，两家公司规划中的股东回报政策（Shareholder Return Policies）逐渐成为市场焦点，两家公司股价已逐步止跌回稳。

淡马锡的AI布局目标：五年内将投资占比从6%提升至15%

淡马锡今年第二季度集中布局AI相关板块，目标是在未来五年内将AI相关投资占整体投资组合的比重从目前的6%提升至15%。

根据淡马锡于2026年8月7日向美国证券交易委员会（SEC）提交的13F持股申报，截至2026年6月底，其现有AI相关持仓包括：

英伟达（Nvidia）：AI芯片龙头，列入13F申报持仓

台积电（TSMC）：全球最大的晶圆代工厂，列入13F申报持仓

阿斯麦（ASML）：EUV光刻机供应商，列入13F申报持仓

OpenAI：大型语言模型（LLM）开发商，淡马锡是其主要机构投资者之一（私人投资）

Anthropic：大型语言模型（LLM）开发商，淡马锡是其主要机构投资者之一（私人投资）

淡马锡2026年第二季度集中布局的领域涵盖半导体、数据中心、云计算、AI模型开发商及软件基础设施等。

常见问题

淡马锡为何认为三星电子与SK海力士股票具有投资价值？

淡马锡的核心论点是，存储半导体在整个AI供应链中的估值最被市场低估；即便两家公司股价已从去年低点上涨超过880%，淡马锡仍认为AI半导体是驱动产业结构转型的长期成长赛道，后市仍有进一步上涨空间。

淡马锡采用何种模式投资韩国股市？

根据韩媒《亚洲商业日报》报道，淡马锡选择由内部投资团队亲自操盘的直接投资（Direct Investment）模式，而非委托外部资产管理公司代为操作；相关细节以淡马锡后续官方公告为准。

淡马锡的AI投资占比目标是多少？现有持仓有哪些？

淡马锡的目标是在未来五年内将AI相关投资占整体投资组合的比重从目前的6%提升至15%；根据2026年8月7日提交的SEC 13F申报，其现有AI持仓包括Nvidia、TSMC、ASML，以及对OpenAI和Anthropic的私人投资（淡马锡是其主要机构投资者之一）。