在韩国投资黄金的5种方式及其税务影响

随着国内外股市波动加剧，投资者开始转向黄金投资。过去一个月，金价上涨近 10%，引起投资者关注。国内外投资机构预测，短期内金价将继续上涨。金价飙升源于市场不确定性加剧，促使投资者寻求替代资产。韩国的黄金投资选项包括实物金条、交易所交易产品和银行工具，每种方式都具有不同的税务影响和可及性特征。

购买实物金条需缴纳 10% 增值税

实物金条可以在韩国金交易所分支机构或当地金店购买。买家可以在购买前直接验证实物黄金。实物黄金被归类为商品，因此购买时需缴纳 10% 的增值税。加工费和交易佣金会增加成本，税费总额最高可达 15%。如果黄金市场价格为每 10g 200 万韩元，金条实际价格将约为 230 万韩元。

KRX Gold Market 交易时段免税

KRX Gold Market 是韩国交易所旗下的实物黄金市场，经金融服务委员会批准，属于政府黄金交易规范化计划的一部分。投资者通过证券公司开立账户，并通过交易系统直接交易，类似于股票交易。交易以 1g 为单位，实时反映市场价格。在交易所交易时段（上午 9:00 至下午 3:30）购买的黄金免征资本利得税和增值税，仅需支付线上证券公司的佣金。提取实物黄金时需缴纳 10% 增值税，每单位还需支付约 20,000 韩元的提取费。

黄金银行业务收取 15.4% 股息收入税

黄金银行业务是指在银行开立黄金投资账户。投资者将资金存入黄金账户，账户余额会随黄金市场价格波动。银行不会直接购买黄金，而是将等值金额存入外国银行以美元计价的黄金账户。投资者存入的韩元会转换为账户余额，该余额随金价和汇率变化。金价上涨且韩元贬值时，黄金银行业务的收益会增加。交易以 0.01g 为单位，因此可以进行相对较小的投资。交易收益需缴纳 15.4% 的股息收入税。提取实物黄金时需缴纳 10% 增值税。如果库存不可用，提取需要约一周时间。

黄金 ETF 包括符合退休金投资资格的产品

黄金相关交易所交易基金（ETF）可在国内外股市交易。部分 ETF 符合纳入退休金的条件。ACE KRX Gold Spot 和 TIGER KRX Gold Spot 投资于实物黄金，并跟踪价格指数。ACE KRX Gold Spot 于 2021 年 12 月上市，管理资产（AUM）约为 4 万亿韩元。TIGER KRX Gold Spot 的 AUM 接近 1.2 万亿韩元。KODEX Gold Futures (H) 和 TIGER Gold Futures (H) 跟踪黄金期货价格，可通过普通证券账户交易，但可能产生展期成本。SOL International Gold 以 KEDI International Gold Spot Index 为基准，跟踪在美国和加拿大上市的实物黄金价格。PLUS Gold Bond Mix 将海外上市的黄金 ETF 与债券结合，以提高稳定性。

黄金矿业公司股票提供杠杆敞口

全球黄金矿业公司包括 Newmont、Barrick Mining 和 Agnico Eagle Mines。这些公司以普通股或 ADR（美国存托凭证）的形式在美国交易所上市。Newmont 的黄金产量占全球黄金产量的 6%–8%，其大部分收入来自黄金开采。今年第一季度，金价超过每盎司 5,000 美元时，Newmont 的每股收益（EPS）达到 2.9 美元，超过市场预期的 2.18 美元。HANAO Global Gold Mining Companies ETF 旨在获取矿业公司的资本利得和现金股息。该 ETF 持有 Newmont、Barrick Mining、Agnico Eagle Mines、Wheaton Precious Metals、AngloGold Ashanti、Gold Fields 和 Zijin Mining。其一年期收益率为 49.17%。Sangsangin Securities 研究员 Choi Ye-chan 表示：“如果实际利率大幅下降，而美国财政风险持续存在，那么年底前金价仍有可能进一步上涨。如果这一结构继续有效，金价调整并不是涨势的结束，而是扩大仓位的机会。”