KKR退出First Gen，以257.7亿菲律宾比索出售19.9%的股权

KKR 于 9 月 10 日以约 P257.7 亿的价格出售了其在 First Gen Corporation 的全部 19.9% 质押权益，退出这家由 Lopez 家族领导的菲律宾电力公司，而就在几周前，KKR 增持该公司质押权益的尝试才刚刚失败。这家私募股权巨头以每股 P36 的价格向 Angsana Finance Limited 出售了 7.158 亿股，后者是一家在开曼群岛注册成立、由 Gateway Holdings Limited 全资拥有的实体。此次出售发生在 First Philippine Holdings 于 8 月拒绝 KKR 的一项不具约束力提案之后。该提案拟以每股 P35 的价格额外购买 8.43% 的质押权益，并发起自愿要约收购；此举本可能支持 First Gen 从菲律宾证券交易所退市。First Gen 在菲律宾能源领域开展业务，此次交易标志着 KKR 在至少自 2020 年持有该质押权益后完全退出。

KKR 向 Gateway 关联买方出售 7.158 亿股 First Gen 股票

在一份监管文件中，与 KKR 关联的 Valorous Asia Holdings 披露，其于 9 月 10 日以 P257.7 亿的价格出售了 7.158 亿股 First Gen 股票，相当于每股 P36。Valorous 表示，该交易包括其通过 Philippines Clean Energy Holding Inc. 间接持有的股份；交易完成后，Valorous 不再持有 First Gen 的任何质押权益。

买方 Angsana Finance Limited 另行披露，其收购了同样的 7.1586 亿股，占 First Gen 已发行普通股的 19.9%。Angsana 在开曼群岛注册成立，由 Gateway Holdings Limited 全资拥有；后者是新兴市场投资公司 Gateway Partners 的母公司。Gateway 在新加坡和迪拜开展业务，也是菲律宾市场的投资者之一，并且是 UNO Digital Bank 的支持方之一。

First Philippine Holdings 于 8 月拒绝 KKR 的私有化提案

8 月，First Gen 的母公司 First Philippine Holdings（FPH）拒绝了 KKR 的不具约束力提案。该提案拟从 FPH 手中额外购买这家电力公司 8.43% 的质押权益，并以每股 P35 的价格对 First Gen 的全部公众持股发起自愿要约收购。FPH 表示，拟议价格并未体现 First Gen 的“真实价值”。

如果该提案推进，要约收购本可支持 First Gen 从菲律宾证券交易所自愿退市。相反，KKR 以每股 P36 的价格出售了其现有股份，比其拟议的要约价格高出 P1。

Manolo Michael de Guzman 辞去 First Gen 董事会职务

Manolo Michael de Guzman 于 9 月 11 日起辞去董事及董事会风险监督委员会成员职务。de Guzman 是 KKR 的高级顾问，也是 Philippines Clean Energy Holding Inc. 的总裁，该公司是 KKR 持有 First Gen 质押权益的实体之一。他的辞职发生在 KKR 出售全部质押权益一天后，但 First Gen 未说明其离职原因。

常见问题

KKR 于 9 月 10 日出售了什么？
KKR 以每股 P36 的价格向 Angsana Finance Limited 出售了其在 First Gen Corporation 的全部 19.9% 质押权益，即 7.158 亿股，交易金额约为 P257.7 亿。

KKR 为什么退出 First Gen？
此次出售发生在 First Philippine Holdings 于 8 月拒绝 KKR 增持其质押权益并以每股 P35 的价格将 First Gen 私有化的提案之后；FPH 表示，该价格并未体现公司的“真实价值”。