韩国债券收益率因AI担忧及股票抛售跌至3.60%区间

韩国债券市场预计将在11月9日至13日当周跟随半导体相关股票走势，同时面临点位压力担忧，因为3年期国债收益率已降至3.60%区间初段。韩国银行将于11月10日收盘后发布10月货币政策委员会会议纪要，随后于11月11日发布10月金融市场动向，11月12日发布10月以来国际金融及外汇市场动向，并于11月13日发布10月进出口物价指数和贸易指数，以及9月货币供应量和流动性数据。股市大幅回调推动债券走强；而股市回调源于市场对人工智能行业盈利能力和投资可持续性的疑虑日益加深，进一步提振了对国债的避险需求。

人工智能投资担忧与股市抛售潮导致韩国债券收益率大幅下跌

在11月2日至6日当周，韩国3年期国债收益率（按市场平均利率计算）下跌9.5个基点，至3.615%；10年期收益率下跌15.0个基点，至3.855%。10年期与3年期收益率利差从29.5个基点收窄至24.0个基点，收益率曲线趋平。市场对人工智能行业盈利能力和投资可持续性的担忧蔓延，引发股市大幅回调，并推动资金避险流入债券市场。美国中期选举后，抛售加剧；民主党在参议院和众议院均取得多数席位，引发了市场对人工智能数据中心监管趋严的担忧。面临估值过高疑虑的人工智能相关股票获利了结加速，韩国国内市场则出现以半导体股为中心的大幅回调。外国投资者净买入约29,600份3年期国债期货合约和约10,700份10年期国债期货合约。国际油价下跌也支撑了债券走强。

专家称3年期收益率逼近3.60%区间，点位压力显现

专家指出，近期由人工智能投资担忧推动的债券大幅上涨，削弱了进一步上涨的动能，收益率点位压力可能限制其进一步下行。DB证券资产策略团队负责人文洪哲表示，受全球动量对冲基金采用人工智能与美国国债配对交易策略的影响，美国10年期国债收益率从4.8%水平继续下行的动能预计将减弱。文洪哲解释称，对冲基金10月出现的大规模亏损可能在11月引发清算，进而对美国科技股造成下行压力；他还强调，需要确认美国科技股在11月中旬前是否会出现有意义的反弹。一家资产管理公司的债券基金经理表示，需要审阅10月货币政策委员会会议纪要，以确认委员们对进一步加息的立场，并补充称，如果确认鸽派信号强于预期，那么近期利率下跌便有其合理性，债券也可能进一步走强。

韩国银行与政府机构安排重要经济数据发布

韩国银行将于11月10日收盘后发布10月货币政策委员会会议纪要。11月11日，该行将发布10月金融市场动向，随后于11月12日发布10月以来国际金融及外汇市场动向。11月13日，该行将公布10月进出口物价指数和贸易指数，以及9月货币供应量和流动性数据。企划财政部将于11月9日发布KDI经济动向报告，随后于11月11日发布10月就业动向，并于11月13日发布11月最新经济动向报告。美国10月消费者价格指数定于11月10日晚间发布。