据 Yahoo Finance 9 月 16 日报道，过去三个月软件股的表现优于半导体股，这与早期关于 AI 时代软件将衰落的预测相矛盾。Zacks Investment Management 首席市场策略师 Brian Mulberry 表示，企业需要软件来定制 AI 工具，从而推动该行业复苏。iShares 扩展科技软件行业 ETF (IGV) 三个月内上涨 15%，较 4 月低点上涨逾 40%；与此同时，iShares 半导体 ETF (SOXX) 同期下跌 17%，凸显了与 AI 相关科技股之间显著的表现分化。
软件股因 AI 定制需求上涨
iShares 扩展科技软件行业 ETF (IGV) 过去三个月上涨 15%，较 4 月低点上涨逾 40%。微软和 Palantir 均上涨超过 30%，Salesforce 自 6 月中旬以来飙升 50%。网络安全股引领软件行业，派拓网络上涨 30%，CrowdStrike 上涨 40%，这得益于 AI Agent 使用增加以及知识产权保护竞争加剧。Mulberry 表示，软件对于当前运营仍不可或缺，并将成为 AI 技术栈中的关键组成部分。
尽管发挥 AI 基础设施作用，半导体股仍下跌
iShares 半导体 ETF (SOXX) 过去三个月下跌 17%，扭转了此前由 AI 芯片推动的涨幅。美光较 6 月中旬的历史高点下跌超过 20%，而闪迪较夏季高点下跌超过 30%。策略师认为，半导体需求仍持续超过供应，预计有利状况将持续至 2027 年。Gabelli Funds 的组合经理兼研究分析师 Hendri Susanto 将 AI 驱动的抛售视为机会而非警告，并指出优质股往往会随着大盘走势一同下跌。
分析师在 AI 回调中发现买入机会
Susanto 表示，包括阿里斯塔网络、AMD、英伟达、戴尔和 Hewlett Packard Enterprise 在内的 AI 基础设施股估值具有吸引力，前景强劲。尽管包括 Anthropic 首席执行官 Dario Amodei、OpenAI 首席执行官萨姆·阿尔特曼以及特斯拉首席执行官马斯克在内的行业领袖呼吁放缓尖端技术开发，AI 行业并未显示出放缓迹象。网络安全公司 Okta 联合创始人兼首席执行官 Todd McKinnon 表示，攻击者并没有放慢脚步，并强调持续投资创新对于防御至关重要。
常见问题
过去三个月，与半导体股相比，软件股表现如何？
以 iShares 扩展科技软件行业 ETF (IGV) 衡量，软件股过去三个月上涨 15%；而以 iShares 半导体 ETF (SOXX) 衡量，半导体股同期下跌 17%。
为什么软件股近期表现优于半导体股？
Zacks Investment Management 的 Brian Mulberry 表示，企业需要软件来定制适用于自身运营的 AI 工具，这与早期关于软件将衰落的预测相矛盾，并推动了该行业相对于半导体股的复苏。
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