Tradr ETFs 首席执行官反驳韩国市场有关杠杆 ETF 波动性的说法

Russell Tensor 是 Tradr ETFs 的首席执行官。他在接受《韩国经济电视台》采访时，对单只股票杠杆交易所交易基金（ETF）是韩国股市波动主要原因的说法提出异议。Tensor 认为，杠杆 ETF 仅占杠杆投资工具总量的一小部分，并指出投资者长期以来一直通过保证金交易、期权和合约获取杠杆敞口。此次采访讨论了韩国股市围绕杠杆 ETF 产品在市场波动中所扮演角色的持续争议。Tensor 强调，市场波动是市场本身运行的结果，而非 ETF 产品所造成。

Tradr ETFs 首席执行官为杠杆 ETF 的市场作用辩护

Tensor 表示，杠杆 ETF 仅占整个市场的一小部分。他说：“很难认同单只股票杠杆 ETF 是韩国股市波动主要原因这一解读。”他解释称，杠杆 ETF 之所以快速增长，是因为这类产品能够以相对简单且具成本效益的方式，为投资者提供所需的风险敞口，而不是因为它们造成了市场波动。

这位首席执行官强调，尽管杠杆 ETF 的每日再平衡交易可能在临近收盘时影响特定股票的供需，但其本身无法单独解释整体市场波动。他还指出，单只股票杠杆产品是为短线交易设计的，不适合长线持有，因为追踪每日两倍收益的产品会每日重置。在波动市场中，这类产品的表现可能与标的资产累计收益的两倍大幅偏离。

高频交易被认为是波动因素

Tensor 承认，外国投资者进行的高频交易可能加剧市场波动。他说：“高频交易可能造成部分波动。”他补充称，这些交易者主要使用衍生品和保证金交易，而不是 ETF。他表示，应对高频交易风险需要全面审视合约、期权和现货市场之间的联动，而不是仅依赖对单只股票 ETF 的监管。

韩国市场的科技股集中度更高

这位首席执行官观察到，韩国股市的科技股集中度高于美国市场，这可能导致更大的波动。不过，他预计，只要 AI 投资带来的盈利改善持续，市场将在今年剩余时间呈现上涨趋势。

谈及美国市场时，Tensor 将当前阶段描述为：由 AI 基础设施投资支撑的强劲盈利，正面临高利率和地缘政治风险的冲击。他表示：“在 AI 建设之后的领域，创纪录的增长和盈利正在出现。”不过，他指出，伊朗战争带来的冲击，以及石油和大宗商品价格上涨，可能限制市场涨幅。

Tradr ETFs 管理 70 亿美元杠杆产品

Tradr ETFs 主要经营杠杆和反向产品，韩国投资者约占其管理资产总额的 10%。该公司是 AXS Investments 旗下品牌，目前运营 65 只杠杆 ETF，管理资产超过 70 亿美元。AXS Investments 于 2022 年将单只股票杠杆和反向 ETF 引入美国市场。

常见问题

Tradr ETFs 首席执行官如何评价杠杆 ETF 与韩国市场波动的关系？
Tradr ETFs 首席执行官 Russell Tensor 在接受《韩国经济电视台》采访时表示，很难认同单只股票杠杆 ETF 是韩国股市波动的主要原因。他认为，杠杆 ETF 仅占杠杆投资工具总量的一小部分，市场波动是市场本身运行的结果。

Tradr ETFs 管理多少资产？
Tradr ETFs 运营 65 只杠杆 ETF，管理资产超过 70 亿美元。韩国投资者约占该公司管理资产总额的 10%。该公司是 AXS Investments 旗下品牌，后者于 2022 年将单只股票杠杆和反向 ETF 推向美国市场。