随着去中心化金融（DeFi）收益机会扩大，Aave有望从美联储降息中受益

币搜网报道：

• 美联储降息意味着风险偏好型资本流入、资金转向收益型产品，以及Aave更高的收入。
• 随着 Horizon TVL 增长至超过 5 亿美元，Aave 抓住了 DeFi 领域不断扩大的机遇。.

去中心化金融（DeFi）借贷协议Aave有望受益于美联储的货币政策，例如降息。每次降息都使Aave能够为嵌入式DeFi提供相关性更低的收益来源。

Aave如何从美联储降息中受益

如在……中所披露降息会吸引风险偏好型资本涌入加密货币和去中心化金融（DeFi）领域，以寻求收益机会。相反，加息则会将资金吸引到国债等更安全的资产，从而抑制DeFi的活跃度。

2025年10月，利率下调 25 个基点，将目标区间下调至 3.75%–4.00%，预计还将进一步放松利率。

由于其历史韧性和结构优势，Aave 拥有独特的优势，能够充分利用此次宽松周期，从而扩大收益机会。

值得注意的是，Aave V1 于 2020 年 1 月推出，当时正值 COVID-19 疫情期间紧急降息至接近零利率，催生了“DeFi 夏季”。

由于传统金融（TradFi）收益率接近于零，去中心化金融（DeFi）通过收益耕作和流动性挖矿提供了更高的回报。随着DeFi总锁定价值（TVL）从不足10亿美元飙升至年底的150亿美元，资金流入也呈爆炸式增长。

Aave 降息相关性 |资料来源：斯坦尼·库列乔夫

随着以太坊 (ETH) 价格屡创新高，投资者纷纷涌向 Aave 平台寻求收益。他们利用加密货币抵押贷款的方式，以 ETH 为抵押进行借贷，这为直接出售提供了一种替代方案。因此，投资者吸引了大量寻求高收益的冒险资本，这些资本追逐 DeFi 领域的高收益，远超国债收益率。

然而，美联储在 2022 年 3 月提高了利率，引发了“加密货币寒冬”，DeFi TVL 下降了约 80%。

高利率虽然抑制了投机行为，但也推动了Aave的技术进步，使其在周期中占据有利地位。开发者通过风险加权资产（RWA）将超过5%的国债收益率上链，吸引了机构投资者。

Aave在当前市场周期中的表现

值得注意的是，当前的宽松环境可能不会重现DeFi夏季的极端情况。尽管由于可持续资金来源的出现，国债与DeFi收益率之间的差距有所缩小，但Aave的表现依然强劲。

Aave 可作为 DeFi 基准利率，为风险偏好和风险规避周期提供资本效率高的机制。

美联储持续降息应会支撑更大的借贷活动。值得注意的是，Aave 是扩大收益资产规模的首选平台。

此外，Aave 还发现机构采用率有所提高，因为企业和基金现在将该平台用作链上金库基础设施。

此外，Aave DAO 会调整参数以反映市场收益率，稳定需求，并在低利率环境下维持收入。

与此同时，Aave Labs 于 8 月推出的机构稳定币借贷平台 Aave Horizon 在 DeFi 市场引起了广泛关注。Aave 创始人值得注意的是，该借贷平台采用了该协议久经考验的借贷技术，并将其应用于 RWA。

Horizon银行起步时总存款额几乎可以忽略不计，但仅两天内净存款额就达到了5000万美元。目前，Horizon银行的存款总额约为5.2亿美元，在不到三个月的时间里，已发放超过1.85亿美元的活跃贷款。

总体而言，Horizon 放大了 Aave 从“加密寒冬”创新中获益的优势。随着国债收益率下降，资金会转向加密货币原生收益。

结果是总体而言仅9月份就取得了这样的成绩。在DeFi领域的又一扩张举措中，Aave Labs宣布与Blockdaemon建立战略合作伙伴关系。

当我们在我们最新的报告中，该合作关系整合了 Horizon，用于代币化现实世界资产。