机构投资者对比特币和以太坊的配置：稳定市场中的战略要务

币搜网报道： 在不断变化的机构投资格局中， （比特币）和 以太坊（以太坊）已从投机性新奇事物转变为战略性资产。尽管近期市场面临诸多不利因素——包括宏观经济的不确定性和美国政府史无前例的停摆——数字资产依然持续吸引着长期资本。本文将探讨机构投资者为何会选择配置以太坊。 和 即使在稳定的市场中，它仍然是多元化投资组合的关键组成部分，而像 RockToken 这样的结构化平台正在弥合波动性和机构级回报之间的差距。

市场动态：结构性动能下的资金外流

2025 年末，机构对比特币的需求面临短期挑战。比特币 ETF 曾是机构采用比特币的基石，但如今却遭遇了严重的资金流出，在 11 月 10 日之前的连续两周内，分别有 12.2 亿美元和 7.99 亿美元的资金流出。

同样，尽管以太坊ETF持有234.3亿美元的净资产，但周一其净流入为零。 这些资金外流反映了在通胀压力和监管不确定性下更广泛的谨慎情绪。

然而，这确实

这表明人们正在远离加密货币。相反，它凸显了向结构化、基础设施支持的解决方案的转变。像 RockToken 这样的平台通过提供机构级投资机会而无需直接参与市场交易而获得关注。例如，RockToken 的 为投资者提供与比特币 (BTC) 和以太坊 (ETH) 挂钩的收益透明合约，预计收益率在 1.00% 至 3.50% 之间。这些产品迎合了日益增长的投资者群体，他们寻求稳定性和运营透明度——这与现货交易的波动性形成鲜明对比。

投资组合多元化：聚焦风险调整后收益

在机构投资组合中配置加密货币并非空穴来风，而是有数学依据的。近期研究强调了适度配置加密货币在提升风险调整后收益方面的价值。例如，在传统股票投资组合中配置 1% 的比特币可以显著提高收益。

收益率约为 0.4，优于纯股票指数和独立的比特币投资。5% 的配置比例会放大这种效果。 夏普比率几乎是基准的两倍。

以太坊虽然波动性较大，但也有助于分散投资风险。建议将3%的资金配置到由排名前五的加密资产（包括以太坊）组成的等权重投资组合中。

夏普比率从 0.17 上升至 0.23。这些指标表明，即使是少量的加密货币配置也能在不显著增加风险的情况下提高投资组合效率——这在稳定但低收益的环境中是一个关键的考虑因素。

战略要务：超越短期波动

当前市场环境——以零售和机构需求疲软为特征——为长期投资者提供了机会。尽管短期资金外流令人担忧，但这并不能否定加密货币普及的结构性驱动因素。RockToken 的

例如，通过将收益与采矿基础设施等实物资产挂钩来降低流动性风险。这种方法符合机构的优先事项：透明度、收益和风险管理。

此外，宏观经济环境也凸显了对非相关资产的需求。在传统市场面临停滞之际，比特币和以太坊可以对冲通货膨胀和货币贬值风险。它们与股票和债券的低相关性确保了即使在稳定的市场中，加密货币也能起到缓冲尾部风险的作用。

结论

机构对比特币和以太坊的配置不再是投机行为，而是战略要务。尽管近期资金外流凸显了短期挑战，但长期基本面依然稳固。RockToken 等结构化平台正在应对波动性问题，而学术研究也证实了加密货币在提升风险调整后收益方面的作用。对于寻求构建面向未来的投资组合的机构而言，信息很明确：加密货币并非昙花一现的潮流，而是一种基础性资产类别。