币搜网报道： Micro战略 (MSTR) 面临被纳斯达克 100 指数和 MSCI 美国指数等主要股票指数剔除的风险，引发了一场关于加密货币相关股票的结构性脆弱性及其对比特币流动性和市场动态的连锁反应的激烈辩论。 据估计，如果指数提供商采取行动，这种情况将凸显传统金融和数字资产交叉领域更广泛的脆弱性。
加密货币相关股票的结构性脆弱性
MicroStrategy 对比特币的杠杆投资——其股价下跌幅度比其他股票更大
这本身就暴露了加密货币相关股票的一个关键弱点：它们依赖于投机性估值和宏观经济利好因素。 该公司590亿美元的市值中，有90亿美元是与主要基准指数挂钩的被动投资。如果将这些被动投资剔除，追踪指数的基金和养老基金经理将被迫撤资，从而引发自我强化的抛售潮，并可能加剧比特币的流动性挑战。
这种现象并非MicroStrategy独有。
由于交易量萎缩和矿工盈利能力下降，与加密货币相关的股票，如 Marathon Digital 和 Riot Platforms，其股价已经暴跌。 雪上加霜的是，该公司还涉足衍生品市场，比特币期货已进入现货溢价状态——这种情况通常预示着市场极度恐慌。与此同时，像……这样的公司 公司继续利用激进的融资方式积累比特币， 如果资产价格持续低于关键支撑位。
指数剔除与比特币流动性
将加密货币权重较大的股票排除在主要指数之外，可能会重塑比特币的流动性状况。
此类事件往往会引发资本重新配置，加剧市场波动，并重塑投资者策略。例如， 指数追踪基金的强制抛售可能会加剧比特币的下行压力，尤其是在市场已经面临流动性紧张和美国收益率上升的情况下。
更广泛的结构性缺陷加剧了这种风险。
与加密货币相关的股票市场风波已经蔓延到人工智能和科技领域，像桑达尔·皮查伊这样的全球领导人开始质疑当前估值的可持续性。 ——例如最近 Cloudflare 的服务中断——凸显了核心互联网系统的脆弱性，进一步削弱了投资者对数字资产生态系统的信心。
结构性转变中的机遇
虽然风险很大，但这些结构性转变也带来了机遇。
这可能会加速资本流入现实世界资产（RWA），预计到2026年，RWA将增长3-5倍。这种多元化投资或许能够缓解加密原生资产固有的一些波动性。此外，像萨尔瓦多和MicroStrategy这样的公司——尽管短期内市场动荡——仍在继续积累比特币。 .
对于投资者而言，关键在于平衡对高风险加密货币股票的投资与利用新兴机遇的对冲策略。
比特币在关键支撑位附近反弹的可能性，可以抵消强制抛售和流动性危机带来的直接风险。
结论
MicroStrategy指数剔除风险是加密货币相关股票面临的更广泛挑战的一个缩影。尽管大规模资金外流和比特币流动性紧张的可能性确实存在，但该行业的结构性脆弱性也凸显了创新和多元化的必要性。随着市场进入这一转折点，投资者必须权衡强制去杠杆化的风险与重新平衡投资组合至更具韧性的资产类别所带来的机遇。
免责声明：以上内容(如有图片或视频亦包括在内)均为平台用户上传并发布，本平台仅提供信息存储服务，对本页面内容所引致的错误、不确或遗漏，概不负任何法律责任，相关信息仅供参考。
本站尊重他人的知识产权、名誉权等法律法规所规定的合法权益!如网页中刊载的文章或图片涉及侵权，请提供相关的权利证明和身份证明发送邮件到qklwk88@163.com，本站相关工作人员将会进行核查处理回复
