币安稳定币交易量飙升 511 亿美元，以及在加密货币市场触底前进行布局的必要性

币搜网报道：

加密货币市场波动周期由来已久，但币安近期稳定币流入所释放的链上流动性信号表明，一个关键的转折点可能即将到来。随着该交易所稳定币储备的增加，市场可能面临更大的波动风险。

2025年第三季度——主要受410亿美元净流入的推动 美国货币委员会 的数据清晰地展现了潜在买家流动性和市场触底反弹的趋势。这一增长，结合稳定币流通速度和储备率的历史模式，为希望在潜在复苏到来之前布局的投资者提供了一个战略框架。

币安流动性强度：市场情绪的晴雨表

2025年第三季度，币安在稳定币流入量方面占据主导地位，预计将达到148亿美元，是排名前十的交易所流入量总和的158倍。

无论是零售交易还是机构交易，交易所的 储备率102.11% 这表明币安持有的比特币已完全由稳定币储备作抵押。这一指标历来是市场复苏的先兆，表明币安不仅维持了用户信任，而且还起到了缓冲整体市场波动的作用。

考虑到2025年底稳定币供应量将下降的大背景，稳定币储备的激增尤为重要。随着比特币价格回调，各交易所的稳定币余额也随之变化。

这表明资金外逃和避险情绪正在蔓延。然而，币安的储备金却持续增长，这种反常现象凸显了其在经济低迷时期作为流动性安全港的独特地位。

历史相关性：稳定币流动与市场周期

稳定币的动态长期以来与加密货币市场周期紧密相连。在诸如比特币上涨等积极冲击时期，稳定币会出现净流入，而风险较高的变体（例如，离岸稳定币或算法稳定币）则会出现净流入。

相反，负面冲击会引发资金从风险较高的稳定币流出，流入更安全、由美国支持的稳定币，例如 USDT 和 流动性囤积往往是反弹的前兆。

当前环境与 2021 年年中和 2024 年观察到的模式相呼应，当时稳定币供应率 (SSR)

在比特币随后的几波上涨之前，衡量稳定币供应量与比特币市值比率的稳定币供应量比率（SSR）现在已经…… ——历史上与市场底部相关的信号。同样，币安的比特币/稳定币储备率（SRR）也存在类似情况。 这是自 2020 年和 2024 年经济大幅复苏以来的最低水平。这些指标表明，买方流动性正在悄然积累，这是市场波动性上升的前兆。

链上信号和战略性入场时机

链上流动性信号的趋同强化了在潜在市场触底之前进行战略性入场的理由。

衡量中小投资者抛售压力减弱程度的指标已降至2023年8月以来的最低水平。这种抛售压力的减弱，加上市值与实际价值比率（MVRV）的下降，表明比特币的卖方可能正在减少。 历史上，这种情况之后往往会出现剧烈反弹。

从技术角度来看，比特币的下降楔形形态以及避险信号转向低风险状态。

短期内有望触底。如果比特币突破 107,000 美元，其目标价位可能达到 124,000 美元，这与链上潜在买家流动性的积累相吻合。与此同时，宏观经济状况的不确定性降低以及流入加密货币的资金增加，也预示着比特币价格可能触底。 .

风险与考量

尽管链上信号看涨，但投资者仍需保持谨慎。即将公布的CPI数据可能会巩固涨势，也可能引发抛售，具体取决于通胀趋势。

此外，2025年11月将有8亿美元的稳定币资金流出。 在ETF资金外流和整体市场动荡时期，币安可能会面临风险。然而，币安在稳定币流入方面持续占据主导地位，且储备金率稳健，表明该交易所能够很好地吸收此类冲击，并有可能成为推动市场全面复苏的催化剂。

结论

币安稳定币511亿美元的激增不仅仅是流动性里程碑，更是市场结构性强势的信号，预示着市场即将迎来重置。链上指标、历史模式和宏观经济趋势的一致性，为在潜在底部到来之前进行布局提供了强有力的理由。对于投资者而言，关键在于认识到流动性积累（通常不会体现在价格走势中）预示着下一轮上涨的到来。随着加密货币市场经历当前的调整，数据显示，下一轮牛市可能已经酝酿之中。