币搜网报道：
美联储预计将在2025年底降息，这重新燃起了加密货币市场的乐观情绪。
和 由于投资者权衡宏观经济信号和结构性风险，市场正经历剧烈波动。虽然宽松的货币政策历来对风险资产有利，但问题依然存在：当前的上涨行情是否为风险承受能力强的投资者提供了一个战略性的入场点？
美联储政策与加密货币的相关性：历史视角
美联储预计将在2025年底转向宽松货币政策，并在年底前达到3.6%的目标利率，而这一政策的历史走势与加密货币市场的反弹相吻合。例如，
推动比特币价格从 5,000 美元飙升至 2021 年的近 69,000 美元。同样地， 这帮助加密货币市场避免了传统的9月暴跌。然而，2025年12月的政策会议带来了不确定性。 这种不确定性削弱了投资者的信心，导致乐观的流动性预期与特朗普时代的关税和疲软的劳动力市场等悲观的宏观经济逆风之间形成拉锯战。
比特币和以太坊在 2025 年末的波动性
比特币和以太坊在 2025 年 12 月的价格走势反映了这种二元性。
12月初，受中国监管收紧和避险情绪的影响，以太坊价格下跌，但随着降息预期升温，价格反弹至两周高点，接近93400美元。以太坊也呈现类似的走势。 日内波动剧烈，比特币单日跌幅达5%。 分析师将这种动荡归因于杠杆清算（10亿美元的衍生品头寸被清零）和结构性流动性挑战。
美联储决定在 2025 年底结束量化紧缩 (QT) 政策，向市场注入 1350 亿美元，进一步提振了市场乐观情绪。
先锋集团和美国银行等公司已将加密货币纳入财富管理策略。然而，杠杆作用仍然低迷。 这表明应采取谨慎的策略。
投资者情绪：恐惧与韧性
受强制清算、央行鹰派言论以及对国债公司出售比特币储备的担忧等因素影响，比特币价格在2025年12月初跌至23/100。然而，当月最后几周出现了小幅回升。 全球加密货币ETP录得资金净流入。这种双重性凸显了市场对宏观经济信号的敏感性： 12 月的会议提振了短期乐观情绪，但持续的通胀风险或美联储暂停加息可能会引发新的波动。
战略切入点：平衡乐观与风险
对于能够承受风险的投资者而言，当前的环境既蕴含机遇，也存在风险。
如果ETF资金流入加速，比特币价格可能上涨至99,000美元，以太坊价格可能上涨至3,500美元。然而，主要风险依然存在：
1.
监管压力： 可能会扰乱发展势头。
2.
流动性约束： ETF资金流出可能会限制上涨潜力。
3.
美联储的不确定性： 可能会引发对关键支撑位（比特币 84,000 美元，以太坊 2,500 美元）的重新测试。
结论：一场精心策划的赌注
尽管美联储降息预期和机构投资者的接受趋势营造了有利环境，但加密货币市场的高贝塔系数特性仍需谨慎。对于风险承受能力较高且投资期限跨越多个季度的投资者而言，可能存在战略性入场点——尤其是在宏观经济数据持续支持宽松周期的情况下。然而，仓位管理和止损策略应充分考虑该行业固有的波动性。随着2026年的临近，美联储政策、监管透明度和机构需求之间的相互作用很可能决定此轮上涨能否转化为持续的牛市。
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