韩国电力股因AI数据中心用电需求飙升9%

韩国电力基础设施相关股票在10日大幅上涨，受市场预期推动，即人工智能（AI）数据中心扩张将引发显著的电力需求增长。嘉昂电缆（Gaon Cable）上涨9.46%至收盘254,500韩元；大韩电缆（Daehan Cable）上涨8.81%，LS Electric上涨6.92%，LS上涨4.94%，HD Hyundai Electric上涨4.42%。这轮上涨反映出投资者对电力输配电网可能短缺从而推迟数据中心建设的担忧作出的反应。全球AI数据中心投资增长正在推动整个电力基础设施领域对变压器、配电设备和电力电缆的需求增长，因为在初始建设之外，海量电力供给将成为数据中心运营所必需的条件。

电力需求受AI数据中心带动，电力基础设施股上涨

据韩国交易所（Korea Exchange）11日报道，嘉昂电缆在前一日收于254,500韩元，上涨22,000韩元（9.46%）。主要电力基础设施股票表现几乎同步走强：大韩电缆（8.81%）、LS Electric（6.92%）、LS（4.94%）和HD Hyundai Electric（4.42%）。

Na Min-sik表示，“电缆股上涨的原因在于，AI数据中心扩张过程中凸显了电力输配电网短缺方面的问题。”他解释说，“数据中心并非建好就结束，而是需要大量电力供给，为此，不仅要先建电力发电设施，还必须先建设其前端的电力输配电网。”他补充称，“由于近期的数据中心建设延迟担忧也同样源自电力输配电网短缺，相关需求别无选择只能增加”，并且“随着政府对电力输配电网的政策支持持续，投资情绪正在回暖。”

政府在上月29日公布了以半导体、AI数据中心和物理AI为中心的“Republic of Korea Great Leap 3 Major Mega Projects”。为稳定运营大型数据中心和先进制造设施，除了电力发电设施之外，还必须扩建将所生产电力输送到用电需求地点的输电和配电网络。

HD Hyundai Electric签署1万亿韩元合约并上调年度指引

HD Hyundai Electric于2日与一家全球大型科技公司签署了一份约1万亿韩元的数据中心电力基础设施长期供货合同。四天后，公司将年度订单预测从42亿美金上调至52亿美金，增幅约为24%。

Na Min-sik表示，“HD Hyundai Electric上调指引以及大型数据中心订单，不仅体现了需求的强劲，同时显示Quanta Services（美国电力基础设施公司）订单积压的增长率也在加速。”他补充道，“对于AI数据中心建设而言，电力设备，尤其是变压器，是最大的瓶颈。”

LS Electric半年订单达3万亿韩元

LS Electric同样正看到需求增长转化为订单扩张。继第一季度订单达到1.1万亿韩元之后，预计上半年累计订单将接近约3万亿韩元。分析认为，公司大概率将超过其现有年度新增订单预测4万亿韩元。

Lee Sang-hyun解释说，“尤其是，面向大型科技公司的数据中心合同正在从简单的一次性交易演变为中期固定合同以及打包形式，而非单纯的单次交易。”他补充称，“配电类产品的更换周期较短这一特征，意味着高利润的持续性经常性收入结构正在形成，并且能够直接转化为当年销售，这一点很有吸引力。”

大韩电缆与嘉昂电缆赢得重要电力输配电网合同

电力输配电网扩建需求也在向电缆企业蔓延。大韩电缆在8日赢得一项450亿韩元、330千伏（kV）的超高压电力输配电网建设项目，为澳大利亚一座大型AI数据中心供电。上个月，公司还通过赢得东海岸-首尔第2区段500kV高压直流输电（HVDC）项目，首次进入国内HVDC市场。

嘉昂电缆上个月赢得约350亿韩元的中压（MV）电缆订单，用于美国AI数据中心电力输配电网；随后又通过其美国子公司LSCUS，与一家生成式AI公司的数据中心签署了一份价值约600亿韩元的供货合同，内容包括总线槽（busduct，超大容量电力配电设施）。本月8日，公司宣布将扩产生产设施，以从明年开始全面供应符合韩国电力公司（Korea Electric Power Corporation）规格的2500㎟等级超高压电缆。

韩国政府宣布3项重大超级项目

政府在上月29日公布了以半导体、AI数据中心和物理AI为中心的“Republic of Korea Great Leap 3 Major Mega Projects”。为稳定运营大型数据中心和先进制造设施，除了电力发电设施之外，还必须扩建将所生产电力输送到用电需求地点的输电和配电网络。

常见问题

10日是什么原因推动了韩国电力基础设施股票上涨？
10日电力基础设施相关股票大幅上涨，源于市场预期即AI数据中心扩张将带来显著的电力需求增长。嘉昂电缆上涨9.46%，大韩电缆上涨8.81%，LS Electric上涨6.92%，LS上涨4.94%，HD Hyundai Electric上涨4.42%。这轮上涨反映出投资者对电力输配电网短缺可能推迟数据中心建设的担忧作出的反应。

HD Hyundai Electric宣布了哪些主要合同？
HD Hyundai Electric于2日与一家全球大型科技公司签署了一份约1万亿韩元的数据中心电力基础设施长期供货合同。四天后，公司将年度订单预测从42亿美金上调至52亿美金，增幅约为24%。

嘉昂电缆与大韩电缆赢得了哪些电力输配电网合同？
大韩电缆在8日赢得一项450亿韩元、330kV超高压电力输配电网建设项目，为澳大利亚一座大型AI数据中心供电。嘉昂电缆上个月赢得约350亿韩元的中压（MV）电缆订单，用于美国AI数据中心电力输配电网，并通过其美国子公司LSCUS，为一家生成式AI公司的数据中心签署了一份价值约600亿韩元的供货合同。