水协银行签署谅解备忘录,拟以2000亿韩元收购Sangsangin Securities

SH水协银行与Sangsangin集团签署了收购Sangsangin证券的谅解备忘录,并获得了截至2025年第三季度的独家谈判权。该交易涉及65%的控股股权,其中包括Sangsangin集团持有的55.85%股权,预计售价为2000亿韩元。水协银行计划在2025年第三季度前完成尽职调查,并在年底前签署股份购买协议。此次收购符合水协银行在计划于2030年转型为金融控股公司之前强化非银行业务组合的战略。由于股东资格问题面临监管压力,Sangsangin集团正在重组其金融关联公司,此前已于2024年将Sangsangin储蓄银行出售给KBI集团。

水协银行推进证券收购进程

水协银行与Sangsangin集团进入独家谈判,并开始对Sangsangin证券进行尽职调查。该银行选择Samil PwC和金&张律师事务所担任交易顾问。尽职调查将持续至2025年第三季度,计划在年底前签署股份购买协议。收购目标包括Yoo Jun-won会长家族及特殊关联方合计持有的65%控股股权。

Sangsangin证券实现扭亏为盈

Sangsangin证券在2024年录得5000亿韩元净亏损,但在2025年上半年实现扭亏为盈,净利润约为100亿韩元。该证券公司的业务涵盖投资银行、零售和机构销售等部门。在2019年收购Golden Bridge证券后,Sangsangin证券强化了包括投资银行业务、机构销售、零售债券和移动交易系统在内的业务基础设施。

交易紧随早前储蓄银行出售之后

由于股东资格问题,金融服务委员会于2023年下令处置两家储蓄银行关联公司超过90%的股权,此后Sangsangin集团于2024年将Sangsangin储蓄银行出售给KBI集团。Yoo Jun-won会长因涉嫌无资本并购贷款和市场操纵等罪名,仍在进行上诉,法院尚未作出最终裁决。与储蓄银行交易不同,证券公司出售不受监管处置令约束。

金融行业之间的监管框架不同

根据《互助储蓄银行法》,储蓄银行每两年接受一次股东资格审查;如果股东不符合资格,监管机构将下令出售其股权。根据《金融公司治理法》,证券公司只有在股东于过去五年内被作出最终刑事判决时,才会面临股东资格撤销和处置令。水协银行收购消息传出后,Sangsangin证券股价触及每日涨停,市值达到1303亿韩元。2000亿韩元的交易价格较其市值溢价约50%。

常见问题

Sangsangin证券的预计售价是多少?
预计售价为2000亿韩元,对应65%的控股股权,其中包括Sangsangin集团持有的55.85%股权,以及Yoo Jun-won会长家族和特殊关联方持有的股份。

水协银行何时完成收购流程?
水协银行计划在2025年第三季度前完成尽职调查,并在2025年底前签署股份购买协议,同时已获得截至2025年第三季度的独家谈判权。

Sangsangin证券在2024年和2025年的财务表现如何?
Sangsangin证券在2024年录得5000亿韩元净亏损,但在2025年上半年实现扭亏为盈,净利润约为100亿韩元。

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