瑞士金融市场监管局（FINMA）负责监管瑞士金融业，该行业在 2024 年创造了 740 亿瑞士法郎的增加值，并在 2025 年拥有 1,766 家区块链企业。FINMA 于 2009 年 1 月 1 日开始运营，此前瑞士于 2007 年通过立法，将银行、保险和反洗钱监管机构合并至一个单一的独立监管机构之下。瑞士的分层监管模式通过沙盒条款、金融科技牌照、自律组织会员资格或完整银行授权，为加密货币企业提供按比例设置的进入路径，形成了清晰的监管环境，吸引了大量区块链行业企业聚集。2025 年，金融业支持了约 222,800 个全职等效岗位，并在 2024 年贡献了约 220 亿瑞士法郎的税收，占公共部门税收收入的约 13%。
FINMA 在单一监管机构下整合三项监管职能
FINMA 通过 2007 年通过的立法，将瑞士的银行、保险和反洗钱监管机构整合至一个单一监管机构之下。该监管机构于 2009 年 1 月 1 日开始运营。其监管范围涵盖银行、证券公司、保险公司、资产管理公司、金融市场基础设施和数字资产企业。
该机构的资金主要来自受监管机构缴纳的费用和监管征费，而不是普通政府拨款。其职责包括保护债权人、投资者和保单持有人，同时确保瑞士金融市场正常运转。2024 年，FINMA 发布了关于稳定币发行的指导意见。
瑞士金融业在 2024 年创造了 740 亿瑞士法郎的增加值
2024 年，金融业增加值总额达到 740 亿瑞士法郎，约占国内生产总值的 9%。2025 年，该行业支持了约 222,800 个全职等效岗位。2024 年，金融业税收收入估计达到 220 亿瑞士法郎，约占公共部门税收收入的 13%。
据 Bloomberg 援引 Oliver Wyman 的数据，2025 年金融和保险服务净出口总额为 256 亿瑞士法郎。2025 年，瑞士银行持有价值 10亿亿瑞士法郎的客户证券，其中包括属于外国客户的 10亿亿瑞士法郎。
金融科技牌照允许吸收最多 1 亿瑞士法郎存款
瑞士的分层监管结构允许企业不受金融监管、通过有限沙盒运营、使用监管要求较轻的金融科技牌照、加入获 FINMA 认可的自律组织，或申请完整的银行授权。瑞士沙盒可容纳某些规模较小的吸收存款模式，额度最高为 100 万瑞士法郎。
《银行法》第 1b 条规定的金融科技牌照允许符合条件的企业接受最多 1 亿瑞士法郎的公众存款或基于加密货币的资产，但不得从事传统借贷或支付利息。FINMA 鼓励企业在正式申请前讨论拟议的商业模式。
FINMA 对金融科技和分布式账本技术授权初步咨询的平均响应时间从 2021 年的 141 天降至 2024 年的 25 天，减少了 82%。该指标涵盖对咨询的回复，不包括最终牌照批准。
截至 2026 年 8 月 11 日，瑞士认可了 11 家自律组织
瑞士《反洗钱法》涵盖的某些金融中介机构可以加入获 FINMA 认可的自律组织，而不必成为由 FINMA 直接监管的银行或证券公司。自律组织负责监督反洗钱合规情况，而 FINMA 负责批准其规则、监督该组织本身，并可在其不再符合标准时撤销认可资格。
截至 2026 年 8 月 11 日，瑞士拥有 11 家获 FINMA 认可的自律组织，包括 ARIF、PolyReg、SO-FIT 和 VQF。该模式让规模更小且业务更专业的中介机构能够开展受监管的金融活动，而不必承担银行完整的资本、治理和合规体系。
监管取决于公司实际开展的业务。一家非托管软件提供商可能面临与控制客户资产的交易所截然不同的监管待遇，而托管、质押、稳定币发行、代币化证券和交易场所则分别会触发不同的监管考量。
瑞士在 2025 年拥有 1,766 家区块链企业
截至 2025 年底，瑞士拥有 503 家金融科技企业。政府依据 CV VC 数据编制的统计显示，全国共有 1,766 家区块链企业。2025 年，瑞士和列支敦士登吸引了 1.85 亿瑞士法郎的金融科技风险投资，其中 8100 万瑞士法郎投向了专注于分布式账本技术的企业。
Ethereum 的创始人于 2014 年在楚格设立了瑞士基金会。此后，瑞士根据传统银行和证券规则批准了 Sygnum 和 Amina 等企业，2021 年批准了 SIX Digital Exchange，并于 2025 年 3 月为 BX Digital 发放牌照，使其成为瑞士首个专门的分布式账本技术交易设施。
拟议的加密货币机构制度截至 2026 年 8 月 11 日仍待定
瑞士拟议的加密货币机构制度截至 2026 年 8 月 11 日仍待定。拟议改革将设立新的支付工具和加密货币机构牌照类别。Credit Suisse 事件后的变化正推动 FINMA 获得更强的直接监管和执法权力。
常见问题
FINMA 在瑞士金融业监管哪些领域？
FINMA 在瑞士监管银行、证券公司、保险公司、资产管理公司、金融市场基础设施和数字资产企业。该监管机构于 2009 年 1 月 1 日开始运营，此前瑞士将银行、保险和反洗钱监管机构合并至一个单一的独立监管机构之下。
2025 年有多少家区块链企业在瑞士运营？
根据政府依据 CV VC 数据编制的统计，2025 年瑞士拥有 1,766 家区块链企业。截至 2025 年底，瑞士还拥有 503 家金融科技企业；2025 年，瑞士和列支敦士登吸引了 1.85 亿瑞士法郎的金融科技风险投资。
瑞士金融科技牌照适用哪些存款限额？
《银行法》第 1b 条规定的金融科技牌照允许符合条件的企业接受最多 1 亿瑞士法郎的公众存款或基于加密货币的资产，但不得从事传统借贷或支付利息。瑞士沙盒可容纳某些规模较小的吸收存款模式，额度最高为 100 万瑞士法郎。
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