韩华投资证券将 LG CNS 股票目标价上调至 100,000 韩元

韩华投资证券于 8 月 31 日将 LG CNS 股票的目标价格上调至 100,000 韩元，较此前的 90,000 韩元上涨 11.1%，并维持“买入”评级。分析师 Kim So-hye 表示，随着韩国境内人工智能（AI）数据中心投资扩大，LG CNS 无需承担大规模图形处理器（GPU）采购成本，因此有望从中受益。该券商认为，随着外部运营商增加在韩国市场的数据中心投资，LG CNS 有能力承接设计—建设—运营（DBO）需求。

韩华投资证券将 LG CNS 目标价格上调至 100,000 韩元

韩华投资证券研究员 Kim So-hye 表示：“随着韩国境内 AI 数据中心资本支出（CAPEX）增加，LG CNS 的业务结构使其能够在无需直接采购大规模 GPU 的情况下扩大订单量。”Kim 分析称，LG CNS 是“一家能够在外部运营商增加数据中心投资的过程中承接 DBO 需求的公司”。

这位分析师指出，在三松和竹田取得的超大规模数据中心项目业绩，以及在印度尼西亚签署的首份海外 AI 数据中心合同，将成为其进一步获得国内外 DBO 订单的进入壁垒。Kim 解释称：“与短期业绩动力相比，随着运营、MSP 和 AI 服务不断积累，经常性收入带来的经营杠杆将在中长期逐步显现。”

LG CNS 金融数字化转型与机器人业务进展

就短期业绩稳定性而言，金融数字化转型（DX）业务被视为积极因素。Kim 表示：“LG CNS 已获得与 NH 农协银行相关的大型项目，并将依托超大规模项目业绩，实质性地为下半年业绩作出贡献。”

关于机器人业务，这位分析师预计：“通过结合机器人基础模型（RFM）、人形机器人硬件和自学习运营平台‘PhysicalWorks’，公司正在推进全栈式 RX 业务，并将从下半年开始进入商业化阶段。”

韩华投资证券预计 LG CNS 2027 年营收达 7.144 万亿韩元

韩华投资证券预计 LG CNS 今年营收为 6.542 万亿韩元，营业利润为 5930 亿韩元。对于明年，该券商预计营收为 7.144 万亿韩元，营业利润为 7070 亿韩元。

Kim 表示：“我们将明年的预期每股收益（EPS）乘以 17 倍的目标市盈率（P/E），将目标价格上调至 100,000 韩元。”这位分析师预计：“业绩增长动力将在明年之后而非下半年增强。随着数据中心运营和云销售不断积累，以及新增 DBO 订单增加，长期处于区间震荡状态的估值倍数将逐步上升。”

常见问题

韩华投资证券于 8 月 31 日对 LG CNS 股票采取了什么行动？
韩华投资证券于 8 月 31 日将 LG CNS 股票的目标价格上调至 100,000 韩元，较此前的 90,000 韩元上涨 11.1%，同时维持“买入”评级。

为什么韩华投资证券认为 LG CNS 将受益于 AI 数据中心增长？
根据分析师 Kim So-hye 的说法，随着韩国境内 AI 数据中心资本支出增加，LG CNS 无需直接采购大规模 GPU 即可扩大订单量，因此能够在外部运营商增加数据中心投资时承接设计—建设—运营（DBO）需求。

韩华投资证券对 LG CNS 的财务预测是什么？
韩华投资证券预计 LG CNS 2026 年营收为 6.542 万亿韩元，营业利润为 5930 亿韩元；预计 2027 年营收为 7.144 万亿韩元，营业利润为 7070 亿韩元。