美股市场新闻：摩根大通第三季度盈利增长扩展至AI以外

摩根大通策略师预计，第三季度企业盈利将为美股提供支撑，盈利增长将从人工智能相关企业扩展至更广泛的行业。以上观点来自 Mislav Matejka 主持的美国股市新闻分析。该团队表示，指数层面的盈利预期仍然较高，但剔除个别公司的贡献后，预期将变得更加温和。在近期市场波动之后，财报季可能会将投资者注意力重新引向企业基本面，使今日股市新闻聚焦于盈利驱动的市场情绪。

根据 IBES 共识预期，标普 500 指数第三季度每股收益预计将增长 24%。FactSet 和 LSEG 的预期显示，增幅为 30%，这反映了对 Meta (NASDAQ:META) 一次性税费的调整。剔除英伟达 (NASDAQ:NVDA) 和美光科技 (NASDAQ:MU) 后，预期盈利增幅将降至 15%。标普 500 成分股的盈利中位数预计将增长 8%。

在欧洲，共识预测显示盈利将增长 19%，剔除能源公司后则降至 11%。盈利中位数预计将增长 9%，而标普 500 指数和 Stoxx 600 指数的营收中位数增幅均为 7%。摩根大通表示，这些数据表明，与指数整体预测所显示的情况相比，市场整体的盈利预期要求并没有那么高。

经济指标支持盈利持续扩张

摩根大通发现，全球采购经理人指数在第三季度有所改善，多项指标达到多年高位。摩根大通自主编制的盈利指标也继续上升。策略师表示，该指标通常领先已公布盈利约两个季度，为未来两个财报期持续增长的预期提供了依据。

该团队报告称，全球盈利增速正在加快的公司占比接近创纪录水平。尽管人工智能仍是美国企业盈利的重要贡献因素，摩根大通表示，盈利增长正更广泛地分布于各个行业。

欧洲利润率与行业表现

在欧洲，摩根大通预计，营业利润率的扩张将推动盈利增长。该行预测，今年息税前利润率将达到 14.4%，较 2019 年的水平高出约 250 个基点。

预计大多数欧洲行业都将有所改善，但必需消费品、汽车和软件行业除外。摩根大通指出，汇率变动是影响企业表现的另一个因素，并认为欧元走弱可能有利于欧洲出口商。

能源公司公布的业绩可能高于市场预期，而矿业公司则面临潜在下行风险。摩根大通还指出，受中国市场敞口和消费者支出影响的领域，其盈利可能仍然疲软。企业还可能在财务业绩更新中强调能源成本上升的影响。

半导体、工业和银行业是摩根大通偏好的行业

摩根大通预计，相对于市场预期，半导体和工业企业将公布表现良好的第三季度业绩。欧洲银行股近几周估值下跌超过 10%，但策略师预计，即将发布的盈利公告将为该行业提供支撑。

据该行称，尽管盈利仍相对稳定，法国股票的估值也已下调超过 15%。摩根大通指出，法国 CAC 40 指数成分股约 75% 的营收来自法国以外的市场，凸显出该指数对国际商业活动的敞口。

该行维持对欧洲半导体制造商、银行、化工企业和工业企业的积极展望。

债券收益率与市场展望

摩根大通研究了近期债券收益率的上升，认为这一走势可能正接近超卖状态。策略师表示，如果财报期内收益率趋于稳定，可能为股市在年底前上涨创造条件，同时伴随投资者对风险资产需求增加。不过，这仍是有条件的市场展望，而非已经确立的发展趋势。

常见问题

根据摩根大通的观点，关于第三季度盈利增长，今天股市的主要新闻是什么？
摩根大通策略师预计，第三季度盈利增长将从人工智能企业扩展至更广泛的行业。根据 IBES 共识预期，标普 500 指数第三季度每股收益预计将增长 24%，标普 500 成分股的盈利中位数预计将增长 8%。

为什么摩根大通认为盈利增长正在超越人工智能股票并扩大范围？
摩根大通指出，第三季度全球采购经理人指数有所改善并达到多年高位，其自主编制的盈利指标也继续上升。该团队报告称，全球盈利增速正在加快的公司占比接近创纪录水平，盈利增长正更广泛地分布于各个行业。

摩根大通预计哪些行业将公布表现良好的第三季度业绩？
摩根大通预计，相对于市场预期，半导体和工业企业将公布表现良好的第三季度业绩。该行还维持对欧洲半导体制造商、银行、化工企业和工业企业的积极展望，同时预计即将发布的盈利公告将为银行业提供支撑。