财政部副部长：加密货币监管取决于实践

俄罗斯财政部副部长介绍了俄罗斯已通过的加密货币综合监管法，并强调，围绕该法案的讨论已持续逾 10 年。据他介绍，俄罗斯约有 2000 万加密货币用户，俄罗斯公民的投资总额为 3.7 万亿卢布。俄罗斯加密货币日交易量约为 500 亿卢布。

在保护与市场发展之间寻求平衡

财政部在防止数字货币被用于非法活动、保护市场参与者的同时，也承认市场已经存在，从而在两者之间找到了平衡。监管思路逐步发生变化：最初讨论的是禁令和责任问题，随后转向有限监管和启动实验性法律制度，最终走向综合监管。

财政部并未设定要将行业中某个预先确定的比例纳入合法监管框架。首要任务是建立一个有效运作的受监管市场，明确由谁以及如何提供服务、中介机构承担哪些风险，以及如何保护客户权益。

加密货币兑换商的资本要求

财政部在起草文件时考虑了许可证集中于大型银行的风险。对于非信贷机构的加密货币兑换商，降低了自有资金要求。最初提议将要求设定为至少 3000 万卢布，但最终确定为 1500 万卢布。这将使独立参与者能够继续经营，同时仍须满足财务稳健性要求。

非法兑换的刑事责任

2027 年 7 月 1 日之后，非法组织加密货币兑换可能面临刑事责任。秋季会议期间，将继续审议行业相关法案。关于刑事责任，提议设立一种专门罪名：在未取得许可证或未列入特别名录的情况下，违反俄罗斯法律要求组织数字货币流通活动。

针对的是组织此类活动，而不是将公民使用自有数字货币进行的普通交易刑事化。犯罪的定性将取决于所获收益或造成损失的金额。

向俄罗斯联邦税务局申报受监管框架之外的交易

俄罗斯税务居民必须向俄罗斯联邦税务局申报受监管框架之外的交易。申报范围包括所有使用未由俄罗斯存管机构管理的地址进行的加密货币交易。自俄罗斯联邦税务局批准通知表格、格式及提交方式之日起，相关信息须在 180 天内提交。

俄罗斯稳定币

财政部与俄罗斯银行正在共同研究俄罗斯稳定币问题。现在谈论具体模式或已完成的法案还为时尚早。任务并非只是设计一种新工具，而是要弄清楚它是否确实会受到市场欢迎，以及需要考虑哪些风险。该问题曾在莫斯科金融论坛的一场专题会议上讨论。

外国资产被冻结时的责任

外国发行方冻结资产的风险确实存在。已通过的法律制定了相关规则，明确各参与方承担的责任。数字存管机构须因未履行数字货币记账、保管和转移义务，记录不完整或不准确，以及不当处置客户资产而承担责任。但因受外国法律管辖的人员行为而造成的损失，则由投资者承担。

如果外国发行方因俄罗斯存管机构无法控制的原因冻结某项资产，并不意味着存管机构就必须自动向客户赔偿该资产的价值。合格投资者必须通过测试并确认自己了解相关风险。非合格投资者则须参加专门测试，并受限额约束：通过单一中介机构进行的交易每年不得超过 30 万卢布。

市场发展前景

加密货币市场监管仍在形成之中，因此现在就设定市场占比的具体数值还为时过早，因为这些数值目前缺乏经济依据。首要目标是为所有参与者建立一个透明、清晰、合法的市场。俄罗斯应积累使用数字货币的实践经验，包括用于对外经济结算。此后，才能据此评估市场如何变化、数字货币的使用有多活跃，以及监管方面可能还需要采取哪些后续措施。

常见问题

俄罗斯讨论加密货币监管法讨论了多少年？

俄罗斯围绕数字货币流通监管的讨论已持续逾 10 年。财政部、监管机构和其他部门在某些议题上的立场存在原则性分歧，但最终仍为市场找到了最佳解决方案。

独立加密货币兑换商应具备多少资本？

非信贷机构的加密货币兑换商，自有资金要求为 1500 万卢布。最初提议的要求为 3000 万卢布，后来下调，以保留独立参与者继续经营的可能性。

如何界定私人 P2P 交易与非法加密货币兑换之间的界限？

非法组织加密货币兑换的犯罪定性将取决于所获收益或造成损失的金额。针对的是违反俄罗斯法律要求组织数字货币流通活动，而不是将公民使用自有数字货币进行的普通交易刑事化。