英伟达第三季度财报及其对比特币挖矿股的连锁反应：人工智能驱动的GPU需求与战略多元化

币搜网报道：

英伟达2023财年第三季度财报震惊了科技和加密货币市场，其营收飙升至570亿美元，同比增长62%，数据中心业务环比增长25%。

这种爆炸式增长是由人工智能训练和推理领域对 Blackwell GPU 的旺盛需求所驱动的，凸显了计算优先级的巨大转变。正如黄仁勋所言，“人工智能正在无处不在”，这对 GPU 供应链以及加密货币挖矿行业的影响是深远的。

AI驱动的GPU淘金热

英伟达的数据中心业务（包括人工智能和云计算）目前占其收入的90%，Blackwell GPU在销售火爆的背景下售罄。

这种需求并非短期激增，而是反映了全球计算领域的结构性变革。人工智能对高性能GPU的需求甚至超过了比特币减半前的狂热。作为参考， 比 挖矿使得 GPU 基础设施成为寻求多元化投资的矿工更具盈利潜力的资产。

这种连锁反应在比特币挖矿领域显而易见。虽然英伟达的财报并未明确列出加密货币市场的游戏业务收入，但GPU普遍短缺已迫使矿工转型。IREN等公司和

有 为了与微软和亚马逊达成数十亿美元的人工智能托管协议，这种战略转变不仅仅关乎生存，更是为了利用未充分利用的资源，开拓一个呈指数级增长的市场。

战略多元化：从比特币到人工智能

比特币矿工不再只是在挖比特币了。

为了在2024-2025年扩展人工智能基础设施，像CleanSpark和Riot Platforms这样的公司正在改造现有设施以支持人工智能工作负载。例如， 他们将业务拓展至混合用途的高性能计算和比特币交易中心，同时 Galaxy Digital 与 CoreWeave 合作构建人工智能中心。这些举措并非被动应对，而是经过深思熟虑，因为他们意识到人工智能对计算能力的需求将超过比特币的长期盈利能力，尤其是在比特币减半之后。

财务指标讲述了一个引人入胜的故事。

尽管比特币走势震荡，但IREN与微软达成的97亿美元交易以及Cipher Mining与AWS签订的55亿美元合同仍然引人注目。 人工智能驱动的收入来源日益增多。与此同时，比特币高耗能的模式正逐渐被视为一种小众选择，而人工智能更高的利润率和更稳定的合约则提供了一条更可持续的道路。

GPU供应限制和定价动态

英伟达否认了H100/H200 GPU短缺的说法，但实际情况更为复杂。虽然生产保持稳定，但Blackwell这一代GPU专注于人工智能领域……

这造成了双重挑战：GPU价格上涨和矿工可用的GPU数量减少。例如， 2023年至2024年间，比特币行业对计算能力的需求日益迫切。曾经依赖GPU的比特币矿工如今正与人工智能公司争夺同样的硬件资源，这推高了成本，并迫使他们进一步寻求多元化发展。

有趣的是，GPU现在正被视为人工智能基础设施融资中的抵押品。

这些芯片已被安全锁定，并被视为硬资产。这一趋势表明，GPU作为资本资产的地位正被更广泛地接受，进一步巩固了它们在人工智能基础设施蓬勃发展中的作用。

投资启示

对投资者而言，关键信息显而易见：英伟达的AI驱动增长正在重塑GPU市场，既带来了挑战，也带来了机遇。尽管比特币矿工面临供应限制，但他们向AI的战略转型为其提供了应对挑战的途径。像IREN和CleanSpark这样拥有多元化收入来源的公司，凭借其电力基础设施和数据中心方面的专业知识，有望获得优异表现，并抓住AI带来的增长机遇。

英伟达预计第四季度营收为637亿美元至663亿美元。

这表明这一趋势远未达到顶峰。随着人工智能的普及加速，对GPU的需求只会更加旺盛，进一步挤压比特币的市场份额。然而，最成功的参与者将是那些能够适应变化、从矿工转型为基础设施提供商的企业，在这个人工智能成为新黄金的世界里，他们将脱颖而出。