英国不断演变的加密货币监管框架：对合规公司和长期投资者来说是福音吗？

币搜网报道： 2024-2025年间，英国对加密货币的监管方式发生了显著转变，其特点是兼顾了有利于创新的政策和强有力的监管。这一转变体现了英国致力于将自身打造成为全球数字资产中心的战略举措，同时应对市场波动、消费者保护和税务合规等方面的风险。对于合规企业和长期投资者而言，近年来推出的监管和税收改革既带来了机遇，也带来了挑战。本文将探讨这些变化如何重塑英国的加密货币格局，以及它们对机构和散户投资者采用加密货币的影响。

旨在促进创新和稳定的监管框架

英国2025年监管改革方案已通过以下方式正式确定：2000 年金融服务和市场法（受监管活动和杂项规定）（加密资产）令 2025该法案扩大了受监管活动的范围，将加密资产交易平台、安全保障服务和质押操作纳入其中。

这项立法使英国的加密货币监管方式与传统金融市场接轨，确保加密货币公司遵守与银行和资产管理公司类似的监管标准。英国此举旨在增强投资者信任，同时保持在这个快速发展行业的灵活性。

相比之下，欧盟的加密资产市场（MiCA）框架于2024年12月全面生效，该框架采取了一种更加严格、统一的方法。

以及运营保障措施。与此同时，美国的监管体系仍然分散，采用模块化的监管策略，例如《天才法案》（GENIUS Act）和“加密项目”（Project Crypto），这些举措虽然优先考虑创新，但缺乏统一的联邦许可框架。英国的原则性模式则寻求折衷方案，在创新和消费者保护之间取得平衡——这对于吸引那些寻求稳定而充满活力的环境的全球加密货币公司而言至关重要。

税收政策的透明度：对投资者而言是一把双刃剑

2024-2025 年的税收政策更新既带来了清晰度，也带来了复杂性。

将加密资产的纳税门槛从 6,000 英镑降至 3,000 英镑，提高了散户投资者承担纳税义务的门槛。虽然这可能会抑制随意交易，但也鼓励长期持有策略，符合更广泛的市场稳定努力。此外， 例如质押奖励等收益仍与标准所得税税率挂钩，税率范围从 0% 到 45% 不等。这种结构有利于拥有复杂税务筹划能力的机构投资者，但可能会使小型投资者处于不利地位。

然而， 允许零售投资者通过受监管的交易所购买加密货币交易所交易票据（cETN）已经缓解了部分挑战。通过个人储蓄账户（ISA）和注册养老金计划等税收优惠工具投资cETN， 英国为散户投资者参与加密货币市场开辟了一条途径，使他们无需立即承担税负。这项创新与美国和欧盟的类似框架相呼应，进一步将英国融入全球加密货币生态系统。

机构采纳：信心激增

英国的监管改革激发了机构对加密资产的兴趣。

2025年第三季度，英国加密货币交易所交易产品（ETP）的净流入资金就达到了9.723亿欧元，全年总流入量预计将达到17亿欧元。这一增长反映出市场对英国为机构资本提供安全透明环境的能力越来越有信心。此外，英国金融行为监管局（FCA）的数字证券沙盒以及政府对数字英镑的探索也推动了这一趋势。 进一步凸显了英国致力于在降低系统性风险的同时促进创新的决心。

英国积极拥抱区块链技术，也推动了机构对区块链技术的采用。

在债务市场测试分布式账本技术，标志着一种前瞻性的做法，这可能会吸引那些寻求率先开发代币化资产的公司。此类举措将英国定位为下一代金融基础设施的试验场，对国内外投资者都具有吸引力。

零售业普及：无障碍新时代

随着英国金融行为监管局（FCA）于2025年10月做出监管调整，零售投资者对加密货币的接受度显著提高。英国取消了零售投资者对cETN的禁令，使加密货币投资更加普及。

参与以往仅限成熟参与者进入的市场。此举符合全球趋势，例如欧盟的MiCA框架以及美国对加密货币ETP日益增长的接受度。

享有税收优惠的投资工具，例如个人储蓄账户（ISA）和养老金计划

进一步降低了准入门槛。例如，在个人储蓄账户（ISA）中持有的cETN可享受免税增长，这使得加密货币投资对风险厌恶型散户投资者更具吸引力。 英国在全球加密货币普及率排名第17位，这凸显了尽管面临监管审查，散户投资者对加密货币的兴趣依然浓厚。这些发展表明，英国的监管框架并未扼杀创新，而是引导创新走向合规且可扩展的道路。

战略定位：英国作为全球加密货币中心

英国的监管和税收改革是其巩固全球加密货币中心地位的更广泛战略的一部分。与欧盟集中化的MiCA框架或美国分散的模式不同，英国基于原则的模式在不损害稳定性的前提下提供了灵活性。

正如《法律500强》2025年分析报告中所指出的那样，他们正努力应对复杂的全球监管环境。

然而，挑战依然存在。英国的稳定币监管框架仍在不断完善，英国财政部和金融行为监管局（FCA）的规则草案预计将于2026年最终定稿。

此外，由于缺乏统一的全球加密货币监管标准，企业必须应对不同司法管辖区的各种规则。英国若想保持其竞争优势，就必须继续平衡创新与风险管理，确保其监管框架能够适应技术和市场的变化。

结论：合规企业和长期投资者双赢

英国不断发展的加密货币监管框架体现了其在创新与监管之间寻求平衡的深思熟虑。对于合规企业而言，扩大的监管范围和机构级的基础设施为其在可信赖的环境中扩展业务提供了机遇。对于长期投资者而言，税收透明度和便捷的投资工具减少了摩擦，鼓励其持续参与。尽管挑战依然存在——尤其是在跨境合规方面——但英国作为加密货币中心的战略定位正在稳步推进。随着全球市场的不断成熟，英国能否调整其监管框架将对其能否继续引领数字资产革命至关重要。