美国检察官寻求在涉嫌内幕交易案中没收140万美元

美国马萨诸塞州联邦检察官办公室提起民事没收诉讼，寻求追回新加坡居民 Zhi Ge 持有的一个经纪账户中的 1,413,037 美元，并指控这些资金代表其利用重大非公开信息进行期权交易所获得的收益。该没收诉讼是在联邦大陪审团于 2025 年 11 月提交替代起诉书后提起的。替代起诉书指控 Ge 参与了一项内幕交易共谋，该共谋至少从 2016 年 11 月持续至 2024 年 2 月。检察官称，该涉嫌计划利用了与业绩和并购活动有关的机密公司信息。民事没收诉讼与已针对 Ge 提起且正在审理中的刑事证券欺诈案件相互独立，体现了当局同时追究刑事责任和民事资产追缴的双轨执法策略，以防止被告在刑事诉讼持续期间保留涉嫌非法所得。

联邦检察官指控持续八年的内幕交易共谋

根据联邦大陪审团于 2025 年 11 月提交的替代起诉书，Ge 被指控参与了一项至少从 2016 年 11 月持续至 2024 年 2 月的共谋。联邦检察官指控，Ge 与数名共同被告在公开交易公司的财务表现以及并购计划向市场公开之前，获取了相关机密信息。起诉书进一步指控，参与者在掌握这些信息的情况下交易证券，并且在某些情况下将机密信息提供给他人，以换取由此产生的部分交易收益。美国司法部认为，获取未披露的公司信息使共谋成员相较于普通投资者获得了不公平优势，从而能够在业绩公告、收购消息或其他影响市场的事件公开之前获利。

检察官在民事没收诉状中聚焦看涨期权合约

民事没收诉状具体聚焦于 Ge 据称在持有重大非公开信息期间买卖的看涨期权合约。期权经常出现在内幕交易起诉中，因为它们能让交易者以杠杆方式押注预期的股价走势。相对较少的权利金即可控制规模大得多的标的股票头寸，使那些提前知悉利好公司发展的交易者能够获得相比直接购买股票不成比例的高额回报。这种杠杆效应也会引起监管机构的关注。在业绩公告或并购公告前出现的异常期权活动，往往是调查人员在寻找潜在内幕交易时审查的最早迹象之一。

美国检察官办公室同时推进刑事起诉和民事资产追缴

尽管没收诉状针对的是交易所得，但其并不裁定 Ge 是否承担刑事责任。美国司法部强调，民事诉状仅包含指控，除非在刑事诉讼中被证明已排除合理怀疑地有罪，否则 Ge 仍被推定为无罪。双轨方式体现了联邦当局处理金融犯罪案件时日益普遍的做法。刑事起诉寻求判处监禁和刑事处罚，而并行的民事没收诉讼旨在防止被告保留据称通过非法行为获得的收益。在实践中，民事没收可以让检察官在刑事诉讼持续期间保全资产，降低潜在可追回资金在最终判决作出前被转移或耗散的风险。该调查由美国马萨诸塞州联邦检察官办公室与联邦调查局波士顿外勤办公室共同负责。助理联邦检察官 Matthew M. Lyons 通过该办公室的资产追缴部门负责民事没收诉讼，助理联邦检察官 Timothy E. Moran 则负责相关刑事证券欺诈案件的起诉。

美国当局继续将执法重点放在市场诚信上

该案件体现了美国当局持续重视保护市场诚信。内幕交易案件经常涉及与业绩、合并、收购以及其他可能显著影响股价的公司事件有关的机密信息。检察官认为，允许市场参与者利用未披露信息获利，会削弱投资者信心并损害公开证券市场的公平性。近期执法行动越来越多地涉及复杂的国际网络、加密通信和跨境交易账户，因此需要检察官、联邦调查局和金融监管机构之间开展密切合作。

常见问题

美国检察官在针对 Zhi Ge 的民事没收诉状中指控了什么？

联邦检察官提起民事没收诉讼，寻求从新加坡居民 Zhi Ge 持有的一个位于美国的经纪账户中追回 1,413,037 美元。检察官指控，这些资金代表 Ge 在持有重大非公开信息期间执行期权交易所产生的收益，而这些信息据称来自一项至少从 2016 年 11 月持续至 2024 年 2 月的内幕交易共谋。

为什么期权交易经常出现在内幕交易起诉中？

期权经常出现在内幕交易起诉中，因为它们能让交易者以杠杆方式押注预期的股价走势。相对较少的权利金即可控制规模大得多的标的股票头寸，使那些提前知悉利好公司发展的交易者能够获得相比直接购买股票不成比例的高额回报。在业绩或并购公告前出现的异常期权活动，往往是调查人员在寻找潜在内幕交易时审查的早期迹象。

双轨执法方式在本案中如何运作？

美国检察官办公室同时推进刑事起诉和民事资产追缴。刑事起诉寻求判处监禁和刑事处罚，而并行的民事没收诉讼旨在防止被告保留据称通过非法行为获得的收益。民事没收可以让检察官在刑事诉讼持续期间保全资产，降低潜在可追回资金在最终判决作出前被转移或耗散的风险。