未来资产建议从存储器股票转向美国超大规模云厂商

未来资产全球投资公司全球ETF管理部门负责人Kim Sang-yul在6日举行的YouTube网络研讨会上建议投资者，将投资从存储芯片股转向美国科技七巨头中的超大规模云服务商，以实现多元化配置。Kim表示，仅持有Samsung Electronics和SK Hynix并不能实现行业多元化，反而会让投资者面临相同风险，因为存储业务占Samsung半导体部门收入的80%，占SK Hynix总收入的98%以上。该建议发布之际，韩国存储芯片股在5月上涨65%、6月上涨12%后，于7月下跌28%，表现出较大波动；与此同时，超大规模云服务商股票在前几个月下跌后，于7月上涨15%，走势发生逆转。Kim将这种表现分化称为市场轮动的早期信号，并指出，多家投行如今建议重点关注超大规模云服务商，因为它们购买半导体、建设数据中心，并向客户提供AI服务。

Kim Sang-yul建议实现半导体价值链多元化

Kim建议将投资分散至半导体价值链，包括无晶圆厂、晶圆代工和设备行业，而不应局限于存储芯片。他指出，存储芯片作为最大的细分领域，今年增长了250%，而逻辑半导体和微型半导体分别增长了37%和19%。明年，存储芯片预计增长32.1%，逻辑半导体和微型半导体预计分别增长27.1%和20%。

Kim表示，相较于多元化持仓，将投资集中于单一领域会带来更高的波动风险。他强调，Samsung和SK Hynix股价在短期内快速上涨，自然会导致波动性增加。

存储芯片股与超大规模云服务商股票表现逆转

最近三个月，由三家公司构成的存储芯片股组合在5月上涨65%、6月上涨12%，随后于7月下跌28%。由三家公司构成的超大规模云服务商股票组合在5月上涨5%、6月下跌14%，随后于7月上涨15%，表现发生逆转。

Kim解释称，AI投资增长最初提振了存储芯片，原因是AI投资增加将推动AI基础设施需求。他指出，多家投行如今建议重点关注此前表现落后的超大规模云服务商，这表明集中投资于存储芯片的投资者情绪可能转向M7股票。

Mirae Asset ETF瞄准半导体与超大规模云服务商敞口

Kim强调了通过交易所交易基金实现多元化的有效性。TIGER US Philadelphia Semiconductor Nasdaq ETF是韩国上市规模最大的美国主题ETF，资产规模为5.6436万亿韩元。该ETF投资于包括无晶圆厂、IDM、存储芯片、设备和晶圆代工在内的半导体价值链，这些行业决定着AI数据中心的性能。

截至上月底，该ETF的主要持仓包括NVIDIA，占比13.1%；Broadcom，占比10.0%；Micron，占比7.8%；Applied Materials，占比5.2%；ASML，占比4.6%；以及TSMC，占比4.4%。

对于超大规模云服务商投资，Kim建议关注TIGER US Tech TOP10 INDXX ETF。该ETF将65%的资金配置于AI投资受益企业，32%配置于供应链企业。该基金持有3.6576万亿韩元资产，是韩国上市、投资美国大型科技股的单一基金产品中规模最大的基金。

常见问题

Kim Sang-yul在6日针对韩国半导体股票提出了什么建议？

Kim Sang-yul在6日的网络研讨会上建议投资者，将投资从Samsung Electronics和SK Hynix等存储芯片股转向美国科技七巨头中的超大规模云服务商，以实现多元化配置。他表示，仅持有这两家以存储芯片为主的公司并不能实现行业多元化，反而会让投资者面临相同风险，因为存储业务占Samsung半导体部门收入的80%，占SK Hynix总收入的98%以上。

存储芯片股和超大规模云服务商股票在最近三个月的表现如何？

存储芯片股在5月上涨65%、6月上涨12%，随后于7月下跌28%。超大规模云服务商股票在5月上涨5%、6月下跌14%，随后于7月上涨15%，表现发生逆转。Kim将其称为市场从存储芯片股转向超大规模云服务商股票的早期信号。

Kim Sang-yul提到了今年和明年的哪些半导体增长率？

Kim表示，存储芯片今年增长了250%，逻辑半导体和微型半导体分别增长了37%和19%。对于明年，他预计存储芯片增长32.1%，逻辑半导体和微型半导体预计分别增长27.1%和20%。