三星主动资产管理公司因涉嫌抢跑15万亿韩元养老金基金而遭调查

Samsung Active Asset Management 的基金经理正因涉嫌先行交易而接受韩国金融监督院调查。一名高管于 8 日被免去基金经理职务。据称，这些经理在为公司 KoAct 主动型 ETF 购买相同证券之前，先通过代持账户买入相关股票。该公司管理着 15 万亿韩元的养老金资产，主要来自国民年金公团，是其 4.8 万亿韩元基金管理总资产的三倍以上。

金融监督院调查 Samsung Active 基金经理涉嫌先行交易

金融监督院调查局正在调查 Samsung Active Asset Management 的基金经理，怀疑其利用重大非公开信息。据称，这些经理通过代持账户买入计划纳入 Samsung Active KoAct ETF 的股票，随后基金才执行相关交易。

据称主导先行交易活动的高管 A 于 8 日被免去 Samsung Active KoAct KOSDAQ Active 和 Samsung Active KoAct K Export Core Companies TOP30 Active 公募基金首席基金经理职务。Samsung Small & Mid Cap FOCUS、Samsung KOSDAQ Venture Plus 和 Samsung Active KOSDAQ FOCUS 基金的副基金经理人选也已更换。负责相关 ETF 的人员同样被替换。

Samsung Active Asset Management 表示，此次人员调整是为了“通过更换专业人员提高资产管理效率”。该公司将此次调查描述为“3 月 KOSDAQ Active ETF 上市时启动的调查的延伸”，并表示“目前尚未确认任何事项”。

Samsung Active 管理 15 万亿韩元养老金资产

Samsung Active Asset Management 第二季度业务报告显示，该公司管理着约 18 万亿韩元的全权委托投资资产，其中 15 万亿韩元来自养老金基金委托。该公司的基金管理总资产仅为 4.8 万亿韩元。

国内股票占全权委托投资资产的 96.1%，总额为 17.4475 万亿韩元。第二季度全权委托管理收入为 206 亿韩元，是基金管理费总额 84.7 亿韩元的两倍以上。全权委托管理费占 365 亿韩元营业总收入的 56.4%。

据悉，这 15 万亿韩元养老金资产来自国民年金公团。国民年金公团于上月底披露的今年第二季度 27 家国内股票全权委托管理机构名单中，包括 Samsung Active Asset Management。

国民年金公团监管规则允许终止合同

国民年金公团的投资指引要求根据投资政策规则持续监控全权委托管理机构和基金经理。涉及金融监管机构不当交易调查的案件，可能根据严重程度受到刑事起诉。金融监督院不会在内部结案，而是通过证券期货委员会审议，将涉及严重违法行为的案件移交检察机关。

如果制裁得到确认，且国民年金公团完成内部法律审查，可能采取包括终止合同或撤出基金在内的后续措施。与 Homeplus 事件有关的 MBK Partners 案件被视为类似先例。

国民年金公团在《2025 年国家审计结果纠正及处理要求报告》中表示，将“审查从 MBK Partners 收回剩余投资金额的可能性”，并“在金融监督院对 MBK 的制裁得到确认后，完成法律审查并采取必要措施”。国民年金公团对 MBK 的投资总额约为 2.2 万亿韩元。

国民年金公团现行运营规定要求，如果全权委托管理机构违反合同条款，基金应要求其采取纠正措施。如果确认管理机构因故意或过失导致受托资产遭受损失，基金必须追究损害赔偿责任。

MBK Partners 案件提供制裁先例

金融监督院已向金融委员会建议对 MBK Partners 采取包括暂停职务在内的严厉制裁。纪律处分提案将通过金融委员会审议最终确定。

一名金融投资行业人士表示：“如果最终认定其利用成分股等核心运营信息谋取私利，机构投资者将很难再信任该资产管理机构。即使资金不会立即撤出，在新的基金分配和未来全权委托管理机构遴选中，也可能受到不利影响。”

一名国民年金公团官员表示：“目前，除公开披露的遴选标准外，我们没有其他可以单独确认的全权委托管理机构案件信息。”

常见问题

Samsung Active Asset Management 因何接受调查？

金融监督院正在调查 Samsung Active Asset Management 的基金经理涉嫌先行交易，即在为公司 KoAct 主动型 ETF 买入相同证券之前，先通过代持账户购买股票。一名高管于 8 日被免去基金经理职务。

Samsung Active 管理着多少养老金资金？

Samsung Active Asset Management 管理着 18 万亿韩元全权委托投资资产中的 15 万亿韩元养老金资产，资金主要来自国民年金公团。这一金额超过该公司 4.8 万亿韩元基金管理总资产的三倍。

如果违规行为得到确认，国民年金公团可以采取哪些措施？

国民年金公团运营规定允许基金在全权委托管理机构违反合同条款时要求其采取纠正措施；如果受托资产因故意或过失遭受损失，还可以追究损害赔偿责任。涉及国民年金公团 2.2 万亿韩元投资的 MBK Partners 案件被视为先例，制裁可能导致基金撤出措施。