Visa 调查：具备银行级保障的稳定币，使用意愿升至 56%

Visa 于 9 月 24 日在投资者关系页面公布了一项针对 2,192 名美国用户的调查。结果显示：假设稳定币具备与银行同等的诈骗防护机制和存款保险，美国用户对稳定币的采用意愿可从 36% 升至 56%；若稳定币由现有金融机构提供，采用意愿也可从 36% 升至 45%。

Visa 调查揭示三种采用情境：从现状到银行级保护的信任提升路径

根据 Visa 的调查，美国用户对稳定币的采用意愿在不同情境下呈现出三个层次：

现状：采用意愿为 36%（无特殊保护的一般稳定币）

由现有金融机构提供：采用意愿升至 45%（增加 9 个百分点，信任来自熟悉品牌的背书）

具备银行级诈骗防护和存款保险：采用意愿升至 56%（增加 20 个百分点，制度保障是最强的信任驱动力）

Visa 的核心解读是：这不是技术问题。近三分之二（64%）的受访者表示，他们对支付方式的信任更多取决于“谁提供”，而非技术层面的优劣。这意味着，即使稳定币在技术上高度安全，若缺乏用户熟悉的制度保障和知名发行机构，信任缺口仍难以弥合。

GENIUS Act 的信任缺口：不含 FDIC 保障的监管框架对稳定币普及的影响

美国国会已通过 GENIUS Act（Guiding and Establishing National Innovation for US Stablecoins），目前正等待各金融监管机构完成规则制定，预计于 2027 年 1 月生效。然而，GENIUS Act 的架构中，稳定币发行商不享有 FDIC 的联邦存款保障，也没有明确的消费者诈骗补偿机制。发行商虽被要求持有高质量资产作为储备，但一旦遭遇诈骗、技术漏洞或发行商倒闭，用户资金并不像银行存款那样受到最高 25 万美元的联邦保险保护。

GENIUS Act 选择以“资产储备要求”代替“存款保险”，回避了由谁缴纳 FDIC 保费的问题，也使 Visa 调查揭示的信任缺口在现行监管框架下依然存在。

跨境支付是稳定币的主战场：2,200 亿美元流量突破与 MiCA 的欧洲动向

Visa 的调查显示，用户明确表示他们正在寻找“更快、更便宜的跨境汇款方式”，这与市场数据高度吻合。根据 Cointelegraph 的报道，稳定币跨境流量在熊市中逆势飙升 78%，一年内突破 2,200 亿美元；美元锚定稳定币 USDC 和 USDT 的合并市值约为 2,600 亿美元，远超欧元稳定币。

欧洲方面，欧洲央行体系（ESCB）已于周二呼吁修改 MiCA 框架中的银行存款比例规定（一般代币 30%、重大代币 60%），转而推动以“流动性门槛”取代该规定，理由是大量用户同时提款可能对银行体系造成压力；根据支付基础设施公司 Decta 的数据，符合 MiCA 的欧元稳定币市值在 2025 年至 2026 年间已翻倍。

常见问题

Visa 调查的核心发现是什么，样本规模如何？

根据 Visa 于 2026 年 9 月 24 日公布的调查，Morning Consult 于 2 月至 3 月期间对 2,192 名美国用户进行了问卷调查。核心发现是：若稳定币具备银行级诈骗防护和存款保险，采用意愿可从 36% 升至 56%；若由现有金融机构提供，采用意愿则升至 45%；64% 的受访者表示，信任主要取决于发行机构，而非技术本身。

GENIUS Act 是否包含 FDIC 对稳定币持有者的存款保障？

根据文章，GENIUS Act 不包含 FDIC 提供的消费者存款保障，也没有明确的诈骗补偿机制。发行商被要求持有高质量资产储备，但若遭遇诈骗或发行商倒闭，用户资金不像银行存款那样享有最高 25 万美元的联邦保险。GENIUS Act 以“资产储备要求”代替“存款保险”的设计，回避了 FDIC 保费的问题。