亚洲债券收益率飙升，日本国债收益率触及30年高点，升至3.06%

亚洲债券收益率在 9 月 24 日大幅上升，日本 10 年期国债收益率盘中触及 3.06%，为 1996 年 8 月以来的最高水平，澳大利亚 3 年期国债收益率则升至 5.0893%。此次上涨发生在美国国债收益率隔夜跳升之后，其中 10 年期收益率自 2007 年 7 月以来首次突破 5.10%。油价上涨以及强于预期的美国经济数据加剧了通胀担忧，并提高了市场对美联储进一步加息的预期。

日本国债收益率以 3.06% 创 30 年新高

日本 10 年期国债收益率盘中触及 3.06%，创下 1996 年 8 月以来的最高水平，约为 30 年来的高点。据 Yonhap Infomax 海外利率数据，截至上午 10:15，该收益率小幅回落至 3.0503%，较前一交易日上升 6.09 个基点。20 年期日本国债收益率上升 5.70 个基点至 3.8883%，40 年期收益率上涨 5.93 个基点至 4.1776%。美国国债收益率上升，加上日元贬值引发的通胀担忧，推动日本债券收益率走高。

澳大利亚债券收益率上涨超过 10 个基点

澳大利亚国债收益率全线显著上涨。3 年期收益率报 5.0893%，较前一交易日上升 14.24 个基点。10 年期收益率上涨 13.80 个基点至 5.3986%，20 年期收益率上升 10.99 个基点至 5.7063%。这一走势与美国国债收益率隔夜飙升一致。

美国国债收益率在疲弱拍卖和强劲 PMI 数据后飙升

5 年期国债拍卖需求疲弱，推动 5 年期收益率自 2006 年以来首次升破 5%，美国国债收益率随后大幅飙升。10 年期美国国债收益率突破 5.10%，为 2007 年 7 月以来首次。标普全球 9 月美国采购经理人指数初值显示经济意外强劲，综合 PMI 升至 58.4，较上月上升 2.4 点，为 2021 年 7 月以来的最高水平（62 个月）。该数据连续第四个月上升，出乎市场原本预期的小幅下降。制造业和服务业共同带来了这一意外结果。

布伦特原油上涨 3.86% 至每桶 103.08 美元

布伦特原油 11 月合约收于每桶 103.08 美元，较前一交易日上涨 3.83 美元（3.86%）。油价近 4% 的涨幅加剧了通胀担忧，并加大了债券市场压力。

分析师预测债券收益率将进一步上升

市场分析师预计，随着美国经济表现强劲以及能源成本上升，债券收益率将继续走高。在美联储上周进行自 2023 年以来的首次加息后，投资者正在重新评估美联储还需要多大幅度收紧货币政策。根据 FedWatch，市场参与者目前计入 10 月加息的概率约为 70%。ING 将年底 10 年期美国国债收益率预测从 4.9% 上调至 5.1%，并表示长期债券收益率可能进一步上升。该机构指出：“在极端情景下，美国 10 年期国债收益率可能升至 5.25% 至 5.5%。”

常见问题

是什么原因导致日本 10 年期国债收益率在 9 月 24 日创下 30 年新高？

日本 10 年期国债收益率盘中触及 3.06%，为 1996 年 8 月以来的最高水平，原因包括美国国债收益率隔夜飙升、日元贬值相关的通胀担忧以及油价上涨。

为什么美国国债收益率突破 5.10%？

美国 10 年期国债收益率自 2007 年 7 月以来首次突破 5.10%，原因是 5 年期国债拍卖需求疲弱，以及标普全球 9 月 PMI 数据强于预期，综合指数升至 58.4，为 2021 年 7 月以来的最高水平。

市场如何预期美联储 10 月的政策决定？

根据 FedWatch 数据，在美联储上周进行自 2023 年以来的首次加息后，市场参与者目前计入美联储 10 月加息的概率约为 70%。