Ondo Finance 推出三个由 BlackRock 支持的代币化投资组合

Ondo Finance 于 9 月 24 日推出了三种基于 BlackRock 开发的策略构建的代币化投资组合，将代币化市场从个股和 ETF 扩展至专业构建的多资产投资组合。这些产品——Ondo High Income Powered by BlackRock (BLKHIon)、Ondo Diversified Growth Powered by BlackRock (BLKDIGon) 和 Ondo High Growth Powered by BlackRock (BLKGRWon)——面向获准司法管辖区内美国境外的合格投资者开放。每种代币都将一个投资组合封装为单一链上资产，可在兼容的钱包、交易所以及去中心化金融应用之间铸造、赎回和转移。这标志着 BlackRock 专门为 Ondo 开发的投资组合策略首次通过单一链上代币向市场提供。此次发布代表着代币化传统金融的一次转变：从代币化单一工具，发展到代币化能够自动遵循预设再平衡规则的资产配置策略。

Ondo 投资组合以单一代币代表多资产篮子

投资者无需购入众多头寸并定期进行再平衡，每种代币都能提供对预设资产篮子的经济敞口。Ondo 以程序化方式实施 BlackRock 的模型，通过其基础设施和智能合约处理资产配置与再平衡。成分资产、目标权重和再平衡信息均可在链上查看。底层头寸通过 Ondo Stocks 持有；该产品为由从传统市场流动性中取得的证券支持的股票和 ETF 提供经济敞口。Ondo 表示，这些代币本身并不是股票、ETF 或美国存托凭证，也不会赋予持有人对底层证券的所有权。

High Income 投资组合目前包含九项底层敞口。其最大的两项配置分别占 18%，对应 BlackRock 旗下的 iShares High Yield Systematic Bond ETF 和 iShares Investment Grade Systematic Bond ETF；此外，该投资组合还配置了与主动管理型债券基金和短久期债券基金相关的资产。

BlackRock 提供非全权委托型模型策略

BlackRock 的职责范围较为有限。该资产管理公司根据 Ondo 提供的规格，提供非全权委托型模型投资组合策略。它不管理链上投资组合，也不负责其代币化、发行、分销、托管或运营。Ondo Global Markets 发行投资组合代币，而 Ondo Finance 管理、发起并运营这些产品。

代币化从单一资产扩展至投资策略

此次发布代表着代币化传统金融扩张的又一阶段。早期大多数现实世界资产产品都将单一工具引入链上，包括国库券、货币市场基金、股票和 ETF。Ondo 的结构则将资产配置策略代币化，使单一链上资产能够代表多项底层敞口，并自动遵循预设的再平衡规则。Ondo 表示，投资组合代币未来可能被用作借贷或永续头寸的抵押品、纳入收益率产品，或持有于其他代币化投资组合中。

BlackRock 于 2024 年 3 月与 Securitize 推出了其 BUIDL 代币化货币市场基金。随后，Ondo 将为其 OUSG 产品提供支持的 9500 万美元资产转入 BUIDL。新的投资组合将这种合作关系从单一金融工具的代币化进一步拓展。

面向美国境外市场的产品

这些由 BlackRock 提供支持的投资组合代币明确不在美国提供。Ondo 还分别面向美国投资者扩展了受监管的代币化证券基础设施。对于合格的海外投资者而言，9 月 24 日的发布将机构级模型投资组合构建与基于区块链的证券基础设施结合起来。BlackRock 提供投资组合方法论；Ondo 则将该方法论转化为可转移、可编程的代币。BlackRock 并未推出区块链 ETF，也未接管 Ondo 基金的管理。其投资模型充当了相关产品的蓝图，而这些产品完全由 Ondo 在链上发行和运营。

常见问题

Ondo Finance 于 9 月 24 日推出了什么？

Ondo Finance 于 9 月 24 日推出了三种基于 BlackRock 开发的策略构建的代币化投资组合：Ondo High Income Powered by BlackRock (BLKHIon)、Ondo Diversified Growth Powered by BlackRock (BLKDIGon) 和 Ondo High Growth Powered by BlackRock (BLKGRWon)。每种代币都代表一个多资产投资组合，可在兼容的钱包、交易所以及去中心化金融应用之间铸造、赎回和转移。

BlackRock 在 Ondo 投资组合中扮演什么角色？

BlackRock 根据 Ondo 提供的规格，提供非全权委托型模型投资组合策略。它不管理链上投资组合，也不负责其代币化、发行、分销、托管或运营。Ondo Global Markets 发行投资组合代币，而 Ondo Finance 管理、发起并运营这些产品。

Ondo 的 BlackRock 投资组合面向哪些地区提供？

这些投资组合面向获准司法管辖区内美国境外的合格投资者开放。相关产品明确不在美国提供。Ondo 还分别面向美国投资者扩展了受监管的代币化证券基础设施。