美国银行分析师警告称，CBDC 对欧洲银行构成风险

美国银行分析师 Alastair Ryan 和 Philip Middleton 于 2020 年 12 月 9 日披露，央行数字货币（CBDC）对欧洲银行构成重大风险。分析师解释称，CBDC 可能通过取代客户存款并切断传统银行与客户之间的联系，损害本已陷入低迷的欧洲金融机构。这一评估发布之际，欧洲央行宣布计划于 2021 年年中开展 CBDC 试点，全球超过 80% 的央行正在研究政府发行数字货币的潜力。

欧洲央行宣布于 2021 年年中开展 CBDC 试点

欧洲央行（ECB）宣布计划于 2021 年年中开展 CBDC 试点。英格兰银行也对 CBDC 相关活动表达了积极看法。Eurostoxx 指数中的两家欧元区银行今年对 CBDC 持积极态度。

分析师确定推动 CBDC 发展的三大因素

Ryan 和 Middleton 表示，他们理解推动 CBDC 发展的原因。分析师提到，新冠疫情加速了实物现金使用量的下降。他们进一步表示，以 Facebook 的 Libra 加密货币为代表的私人机构寻求推出数字货币，已经引起欧洲及世界各地央行的关注。分析师还透露了另一个原因：欧洲银行卡支付市场由非欧洲公司 Visa 和 Mastercard 主导。

美国银行分析师详述金融稳定风险

Ryan 和 Middleton 表示，CBDC 不仅将取代人们钱包中的纸币和现金，还会带来重大的金融稳定风险，挑战各国的货币主权，并对欧洲央行本身构成挑战。分析师指出了另一个担忧：政府发行的数字货币将切断银行与客户之间的联系。分析师表示：“如果往来账户变得不再重要，银行可能只能成为资产负债表资本的提供者。这将使手续费收入极易受到影响。”

分析师提到，CBDC 相关活动还将具有通缩效应，因为银行无法获得存款，也就无法继续开展贷款业务，进而无法获得主要来自贷款服务的利润。

全球央行研究 CBDC 潜力

全球超过 80% 的央行正在研究 CBDC 的潜力。金融专家和分析师认为，央行官员应仔细考虑 CBDC 的利弊。美联储采取了谨慎态度，尚未决定推出数字货币。运营问题和敏感的公共政策事项需要经过仔细评估，包括其对金融稳定和货币政策的影响，以及网络攻击风险。

常见问题

美国银行分析师于 2020 年 12 月 9 日对 CBDC 有何看法？
美国银行分析师 Alastair Ryan 和 Philip Middleton 披露称，CBDC 对欧洲银行而言是个坏消息，并解释说，政府发行的数字货币可能通过取代存款并切断银行与客户之间的联系，损害本已陷入低迷的欧洲金融机构。

据分析师称，央行为何推动 CBDC 的发展？
分析师确定了三个原因：新冠疫情加速了实物现金使用量的下降；以 Facebook 的 Libra 加密货币为代表的私人机构唤醒了各国央行对数字货币的关注；欧洲银行卡支付市场由非欧洲公司 Visa 和 Mastercard 主导。

据美国银行分析师称，CBDC 会给银行带来哪些具体风险？
分析师表示，CBDC 将切断银行与客户之间的联系，使往来账户变得不再重要，并使手续费收入极易受到影响。他们还提到，CBDC 将具有通缩效应，因为银行将没有存款来发放贷款，从而无法获得贷款服务带来的利润。