现代证券预计民主党将在中期选举中全面胜出，太阳能和电动汽车股票将受益

现代证券于5月28日发布中期选举分析，预计民主党将在11月3日以超过60%的概率横扫美国众议院和参议院。分析师Jang Moon-soo和Choi Je-min援引民调数据显示，民主党在全国范围内领先8个百分点；在9月的Reuters-Ipsos调查中，生活成本问题以47%的比例成为选民最关注的问题。报告预测，选举后市场将在年末上涨，太阳能、电动汽车和输电行业将成为韩国的主要受益者。

现代证券预计民主党横扫概率超过60%

现代证券研究中心主任Jang Moon-soo表示，两院均由民主党占多数将降低特朗普政府单方面减税和财政扩张的风险，同时提升旨在减轻生活成本负担的政策价值。报告指出，大规模政策立法的不确定性将下降，但与预算和债务上限谈判相关的风险可能增加。研究员Choi Je-min分析称，随着美伊冲突导致油价上涨、生活成本压力加剧，以及与加拿大的贸易紧张局势持续，特朗普支持率已降至就职以来的低点，共和党在中期选举中失利的概率已经上升。

预测市场和民调显示民主党领先

预测市场Polymarket显示，民主党同时控制两院的概率为62%。选举预测机构DecisionDeskHQ（DDHQ）认为，民主党成为参议院多数党的概率为54%。统计学家Nate Silver的模型显示，民主党在全国政党支持率中领先8个百分点。如果反对党在本次选举中同时夺回两院，这将是20年来首次出现这一情况；上一次是在2006年。11月3日的选举将决定众议院全部435个席位、参议院35个席位以及36个州的州长归属。

得州特别选举结果显示选民情绪转变

得州成为关键摇摆州。在1月举行的得州州参议院第9选区特别选举中，民主党候选人Taylor Lemmet以14个百分点的优势击败共和党候选人。3月初选中，超过440万名选民参与投票，创下投票人数纪录，其中约四分之三选择参加民主党初选。11月的联邦参议院竞选将上演共和党得州总检察长Ken Paxton与民主党得州州众议员James Talarico之间的对决。在电价飙升和通胀加剧之际，得州成为衡量公众对人工智能（AI）数据中心看法的象征性战场。

自1964年以来标普500指数在中期选举后三个月平均上涨6.1%

现代证券根据历史市场规律，对中期选举后的时期提出买入建议。自1964年以来，在举行中期选举的年份，标普500指数在中期选举后三个月平均上涨6.1%，六个月后平均上涨13.4%。自1975年以来，韩国KOSPI指数在相应时期平均分别上涨2.9%和10.9%。报告预测，9月的季节性疲软源于供需动态和事件影响；在市场消化11月中期选举和Anthropic上市这两项重大事件后，有望向年末上涨行情迈进。

太阳能和电动汽车行业被确定为最大受益者

现代证券确定太阳能、二次电池、储能系统（ESS）以及输电和电力设备行业为拥有美国生产基地的韩国企业的最大受益行业。如果民主党横扫两院成为现实，报告称，特朗普在2024年赢得大选后大幅上涨的银行、传统能源和加密货币相关股票短期内将暂停上涨，而此前暴跌的太阳能、风能、ESS和电动汽车相关股票将迎来复苏机会。半导体行业被评估为中性，尽管市场担忧美国建设速度放缓，但全网数据中心需求仍将持续。无论选举结果如何，国防行业预计都将持续获得长期收益。

众议院以417票对3票通过数据中心电网成本法案

报告指出，人工智能监管重点正从模型开发转向人工智能数据中心。要求大型科技公司承担数据中心建设产生的电网成本的法案以417票对3票在美国众议院获得通过，展现出两党共识。关于关税，分析认为其影响仍将保持中性，因为美国和中国领导人均已暂停加征关税。由于关税属于总统权限，钢铁、汽车及其他关税相关行业现有政策发生变化的可能性仍然较低。经济学家Choi和研究员Kim Jae-seung在报告中表示，蓝潮将推动谈判成本和日程风险上升，而不是改变政策方向，并补充称，中期选举前的疲软应被视为买入机会。