Anthropic 承诺未来十年投入 5180 亿美元用于 AI 基础设施

Anthropic 承诺未来十年投入至少 5180 亿美元建设 AI 基础设施，路透社 9 月 30 日报道称，该消息援引了 9 月 29 日泄露的一份机密首次公开募股招股说明书。该 AI 公司与谷歌签署了价值 1111 亿美元的长期云合同，与亚马逊签署了价值 1100 亿美元的合同，与微软签署了价值 314 亿美元的合同，此外还承担了与博通相关的总额 1612 亿美元的设备租赁义务。其中约 80% 的承诺不可取消，这意味着无论实际使用量如何，Anthropic 都必须付款。该公司在招股说明书中表示，未来增长受限的并非需求，而是计算资源短缺。这些承诺出台之际，Anthropic 的计算成本已从 2023 年的 4 亿美元上升至 2024 年的 25 亿美元和去年的 73 亿美元，而收入去年增长超过 11 倍，达到 46 亿美元。

Anthropic 与云服务及设备合作伙伴签署 5180 亿美元基础设施承诺

据路透社援引的泄露招股说明书，Anthropic 与谷歌签署了价值 1111 亿美元的长期云合同，与亚马逊签署了价值 1100 亿美元的合同，与微软签署了价值 314 亿美元的合同。该公司还承担了与博通相关的总额 1612 亿美元的设备租赁义务。其中约 80% 的承诺不可取消，这意味着无论实际使用量如何，Anthropic 都必须付款。

对于云服务和设备供应商而言，不可取消的合同结构提高了收入可见性，并支持半导体和存储器供应链的长期需求。Anthropic 正从租用云容量转向建设专用数据中心并直接租赁芯片。该公司还在评估直接从三星电子和 SK Hynix 采购存储器。Edgewater Research 预计，Anthropic 明年将直接采购 DRAM，规模可与英伟达相当。

Anthropic 的计算成本已从 2023 年的 4 亿美元上升至 2024 年的 25 亿美元和去年的 73 亿美元。收入去年增长超过 11 倍，达到 46 亿美元，但计算成本仍远高于销售额。运营亏损超过 80 亿美元。该公司在招股说明书中表示，未来增长受限的并非需求，而是计算资源短缺。

据源文章称，OpenAI 的年化收入近期估计已接近 700 亿美元，较 7 月的 400 亿美元增长超过 70%。企业收入自 7 月以来已翻了一倍以上。OpenAI 还在讨论进一步融资至少 300 亿美元的计划，目标估值约为 1.4 万亿美元，具体取决于投资者需求。

半导体短缺指数在供应链困境中升至创纪录的 103.9

野村的半导体短缺指数 9 月升至创纪录的 103.9。读数高于 100 表示存在短缺。野村表示，该指数在横向移动约两个月后重新获得动能，并预计随着供需失衡持续，短缺将在 10 月进一步加剧。

在 TrendForce 于 9 月 28 日追踪的七大 AI 基础设施组件中，只有 GPU 处于供需平衡状态。DRAM 交付周期延长至 20 周，是正常 8 周水平的 2.5 倍。HDD 的交付周期达到 50 周，而 ABF 半导体封装基板为 48 至 56 周，是正常水平的 3 至 4 倍。服务器 CPU、服务器 SSD 使用的 NAND 闪存以及多层陶瓷电容器（MLCC）的交付周期也比正常水平长 1.5 至 2 倍，表明供应紧张。

TrendForce 预计，高带宽存储器（HBM）的平均售价明年将较今年上涨 121%。Edgewater Research 表示，三家存储器制造商在长期供应协议下签订的供货量低于客户需求，并以市场价格销售超出合同的需求，以实现利润最大化。三星电机正寻求投资 6 万亿韩元（43 亿美元）扩大高价值基板的产能。该公司于 9 月 29 日签署了一份价值 2900 亿美元的 MLCC 供应合同。

美光财报发布与季度末再平衡成为市场焦点

市场正在关注美光 6 月至 8 月的业绩，该业绩将于 9 月 30 日公布。市场预计其下一季度指引收入为 563 亿美元。高盛估计，鉴于近期债券价格相对股票价格大幅下跌以及收益率上升，仅美国养老金基金在季度末可能就会卖出约 330 亿美元的股票。

常见问题

Anthropic 在 9 月 30 日作出了哪些基础设施承诺？

据路透社 9 月 30 日报道，Anthropic 承诺未来十年投入至少 5180 亿美元建设 AI 基础设施，该报道援引了 9 月 29 日泄露的一份机密首次公开募股招股说明书。该公司与谷歌签署了价值 1111 亿美元的长期云合同，与亚马逊签署了价值 1100 亿美元的合同，与微软签署了价值 314 亿美元的合同，并承担了与博通相关的总额 1612 亿美元的设备租赁义务。其中约 80% 的承诺不可取消。

当前半导体供应短缺有多严重？

野村的半导体短缺指数 9 月升至创纪录的 103.9，读数高于 100 表示存在短缺。DRAM 交付周期延长至 20 周，是正常 8 周水平的 2.5 倍，而 HDD 达到 50 周，ABF 半导体封装基板为 48 至 56 周。在 TrendForce 于 9 月 28 日追踪的七大 AI 基础设施组件中，只有 GPU 处于供需平衡状态。

Anthropic 去年在计算基础设施上花费了多少？

据路透社 9 月 30 日援引的泄露首次公开募股招股说明书，Anthropic 的计算成本已从 2023 年的 4 亿美元上升至 2024 年的 25 亿美元和去年的 73 亿美元。收入去年增长超过 11 倍，达到 46 亿美元，但计算成本仍远高于销售额，运营亏损超过 80 亿美元。