友利资产管理的短期债券ETF以1.79%的收益率领跑资金停泊基金

Woori Asset Management 的“WON Short-Term Bond Plus Active”ETF 截至2日实现了1.79%的6个月收益率，据 KOSCOM 数据，在38只停泊型ETF中排名第一。该ETF投资于评级为AA-或更高的债券以及A1级短期工具，同时将剩余期限维持在40-60天，以减少利率上升期间的估值损失。随着股市波动加剧和债券收益率上升，投资者对短期金融产品的需求不断增长。

WON Short-Term Bond Plus Active ETF 在停泊型基金中表现最佳

根据KOSCOM截至2日的数据，“WON Short-Term Bond Plus Active”ETF的1个月收益率为0.30%，3个月收益率为0.95%，6个月收益率为1.79%。其6个月收益率在38只停泊型ETF中排名第一。净资产总额达到5887亿韩元，今年以来增加了3964亿韩元。

投资组合聚焦AA-级债券，并将剩余期限维持在40-60天

该ETF主要投资于电子短期债券和商业票据（CP）等高评级短期工具。投资组合主要由评级为AA-或更高的债券以及A1级短期工具构成，并采用维持较短剩余期限的策略，以减少利率上升时的估值损失。该基金目前将剩余期限维持在40-60天，以应对利率上升。

基金经理将成功归因于提前缩短久期的策略

Woori Asset Management债券团队第2组组长Lim Seong-han表示：“鉴于基准利率可能上升，年初以来提前缩短久期，对ETF的表现起到了积极作用。”Lim还表示：“由于难以判断中长期利率的峰值，暂时投资于短期限债券并进行再投资，预计会较为有效。”

该基金经理解释称，该ETF“持续发掘相对于信用评级能够提供更高利率的工具，同时主要投资于高信用等级资产”，并表示：“基于业内顶级货币市场基金（MMF）的托管资产，我们正在提升高评级短期工具的可及性和议价能力。”

ETF通过把握再投资时机，将收益目标设定为高于基准利率0.20-0.30%p个百分点

该基金的运营目标是实现持续高于基准利率0.20-0.30个百分点的收益。其一项特色是根据短期金融市场的供需变化调整再投资时机。在年末或季末，短期资金撤出，而银行等发行机构的资金需求增加，市场利率可能暂时上升。该策略安排资产在这些时期到期，并将收回的资金再投资于利率更高的资产，以提高预期收益。

该基金计划把握短期市场利率大幅高于基准利率的时期，有选择地购买期限在一年以内的债券，同时在第四季度维持较短的剩余期限。

Lim建议称：“由于该ETF采用盯市估值，利率上升时收益可能暂时低于基准利率。”但他指出：“鉴于其短久期结构，较高利率会迅速反映在实际收益中，我们建议至少持有1-2周。”该基金经理解释称，该产品适合希望在出售股票或股票ETF后管理资金，同时寻找下一个投资去向的投资者。不过，市场交易价格与净值（NAV）之间可能出现差异，出售所得资金需要在结算完成后才能以现金形式提取，通常需等待两个工作日，这与普通股票类似。