韩国削减一般 ISA 福利，同时创建仅限国内的生产性金融 ISA

韩国经济企划财政部前一天宣布了一项税制改革方案，计划设立新的“生产性金融 ISA”账户，同时削减现有普通 ISA（个人综合资产管理账户）的税收优惠。该改革旨在通过为仅投资国内股票的账户提供更高的税收优惠，将长期投资资金引导至国内资本市场。金融投资业界批评称，这些变化削弱了普通 ISA 的吸引力，而普通 ISA 已成为国民长期积累资产的工具；与此同时，新的国内投资导向型账户对大多数个人投资者提供的实际激励有限。

经济企划财政部设立享受完全免税待遇的生产性金融 ISA

新设立的生产性金融 ISA 对账户内产生的利息和股息收入实行完全免税。年度缴款限额为 2000 万韩元，累计缴款上限为 2 亿韩元，而普通 ISA 的累计缴款上限为 1 亿韩元。最低持有期限为 3 年，最长可延长至 10 年。

投资标的仅限于韩国国内上市股票、国内股票型基金和国内股票型 ETF。跟踪标普 500 或纳斯达克等海外指数的 ETF 不在该账户的投资范围内。适用金融所得综合课税的个人不得开立该账户。

普通 ISA 取消缴款额度结转及无限期延长

普通 ISA 将不再允许把未使用的年度缴款额度结转至下一年。根据现行规定，如果账户持有人未达到 2000 万韩元的年度缴款限额，剩余额度可以结转，但修订方案将取消这一功能。

账户期限将限定为初始 3 年，且仅允许延长至最长 5 年。现有 ISA 没有延长期限限制，可以无限期维持，但改革将把账户最长存续期限限制为 5 年。现有的利息和股息收入最高 200 万韩元免税、超出部分按 9% 分离课税的优惠保持不变。

业界质疑仅针对国内投资的有限税收激励

金融投资业界代表指出，生产性金融 ISA 的实际税收激励有限，因为个人投资者通过交易国内上市股票获得的资本利得，在普通证券账户中已经免税。新账户提供的额外优惠主要适用于股息，以及基金或 ETF 分配等应税收入。

一家证券公司的养老金业务高管表示：“完全免税可能会成为接近退休的股息投资者的一项激励。”但他补充道：“由于国内股票的资本利得已经免税，能够实际享受到这些优惠的投资者人数可能有限。”

这位高管还批评将适用金融所得综合课税的个人排除在外，并表示：“要吸引大量资金进入国内市场，就有必要允许他们参与，即使只是在有限范围内参与。”

专家批评追溯适用及政策信任受损

一名资产管理业界高管表示：“现有普通 ISA 一直被用作长期多元化投资工具，投资者可以同时持有国内股票和在韩国上市的海外指数 ETF，配置国内外资产。”该高管补充道：“国民在韩国工作、在韩国拥有住房，并以韩元领取工资。现在看来，政府是在告诉他们，只能将积累的全部金融资产持有为国内股票。”

该高管进一步指出：“投资者是在普通 ISA 可以持续延长的前提下制定长期投资计划并管理投资组合的。这可能成为动摇人们对政府长期税收支持政策信任的时刻。”

业界代表尤其批评将削减后的优惠追溯适用于现有账户持有人。一名相关人士表示：“以往的改革是利用税收优惠来鼓励投资，而此次修订则明显是在通过削减普通 ISA 的优惠，诱导资金转入国内投资账户。更令人失望的是，这些措施甚至适用于现有开户者。”

首尔大学税法学教授金宇哲表示：“与 ISA 原有功能相适应的税收激励已经在提供。试图频繁扩大现有制度本身就是过度之举。”他认为，在金融市场波动已经加剧的情况下，继续通过税收优惠诱导股市投资并不可取。

国会议员安哲秀要求撤销 ISA 改革

国民力量党籍国会议员安哲秀通过社交媒体批评 ISA 税制改革，并表示：“（这项改革）削弱了国民的 ISA 账户。必须废除。”

安哲秀表示：“（现有的）ISA 是一个允许无限期延长并进行缴款额度结转的账户。它通过长期投资 KOSPI 以及美国纳斯达克和标普 500 指数，帮助实现复利收益和资产增长。”他补充道：“政府通过此次改革追溯适用相关措施，不仅大幅缩小了新开户者的优惠范围，也大幅缩小了现有开户者的优惠范围。”

他批评补偿措施称：“为了弥补这一点，政府设立了‘生产性金融 ISA’，并建议人们在现有 ISA 到期时转入该账户，但这同样是对现有制度的倒退。”

常见问题

韩国经济企划财政部宣布了哪些 ISA 账户变化？

该部宣布设立新的生产性金融 ISA，对仅投资国内股票的账户提供完全免税待遇；同时削减普通 ISA 的优惠，取消未使用缴款额度的结转，并将账户最长期限限制为 5 年，不再允许无限期延长。

金融业界为何批评新的生产性金融 ISA？

业界代表表示，由于国内股票交易的资本利得在普通证券账户中已经免税，新的账户提供的实际税收激励有限。这意味着额外优惠主要适用于股息和基金分配，因此该账户只对有限范围内的投资者具有吸引力。