债权人 Hanyang Securities 担任顾问，主导出售 Phoenix Jungang

据投资银行业内人士8月23日透露，Jungang Group所有者家族已选定Hanyang Securities和Deloitte Anjin作为Phoenix Jungang出售交易的牵头顾问。Phoenix Jungang是一家休闲业务公司，在平昌和济州运营度假村。此次出售是作为自救措施推进的，但Phoenix Jungang本身并未进入法院接管程序。据业内人士称，持有Jungang Group约₩840亿信贷风险敞口的Hanyang Securities直接担任出售顾问，这一安排体现了债权人希望通过完成交易加快债务回收。

Hanyang Securities以债权人和顾问双重身份参与出售流程

Hanyang Securities同时担任债权人和牵头顾问，在此次交易中构成了一种不同寻常的安排。该证券公司对Jungang Group持有约₩840亿的信贷风险敞口。尽管Hanyang Securities表示，这笔信贷由充足的抵押品担保，但一位投资银行业内人士称，该公司直接参与担任出售顾问，表明其优先考虑完成交易，而非交易定价。

“即使Phoenix Jungang无法获得足够高的价格，Hanyang Securities也有强烈意愿完成出售，”该人士表示。“预计出售所得中的很大一部分将用于偿还Hanyang Securities的债务。”

Phoenix Jungang运营三处度假村物业

Phoenix Jungang由Jungang Resort Investment持有80%的股权，而Jungang Resort Investment由Jungang Group董事长Hong Seok-hyun及所有者家族持有。Phoenix Jungang运营Phoenix Pyeongchang度假村，并持有Phoenix Jungang Jeju 100%的股权。后者在西归浦市涉地可支地区运营Phoenix Island，并在城山邑运营Place Camp。

Phoenix Jungang与集团控股公司Jungang Holdings，以及媒体关联公司JoongAng Ilbo和JTBC均不存在直接股权关系。

去年曾进行过一次出售流程。据消息人士透露，当时Jungang Group为100%的股权寻求约₩2500亿的价格。当前出售是作为自救措施推进的，预计交易价格将低于此前的要价。

Hanwha Hotels & Resorts成为可能的买家

Hanwha Hotels & Resorts被认为是最有希望的收购候选方。去年，该公司在Hanwha Machinery & Services Holdings总裁Kim Dong-sun的领导下进行了尽职调查。由于Hanwha与Jungang Group在价格上存在分歧，交易未能完成。鉴于Jungang Group目前正处于法院接管程序中，价格谈判的灵活性已大幅提升，市场观察人士预计Hanwha Hotels & Resorts将重新参与收购流程。

Hanwha Hotels & Resorts运营着覆盖全国的公寓式酒店连锁。该公司需要在江原地区拥有良好首尔都市圈可达性的物业，以及位于济州的物业，以与竞争对手的高端度假村战略展开竞争。Hanwha现有的济州度假村仅位于济州市附近，因此前往包括城山日出峰在内的主要旅游景点并不便利。

常见问题

谁在为Phoenix Jungang的出售提供顾问服务？
据投资银行业内人士8月23日透露，Jungang Group所有者家族已选定Hanyang Securities和Deloitte Anjin作为Phoenix Jungang出售交易的牵头顾问。

Hanyang Securities对Jungang Group持有多少信贷风险敞口？
据报道，Hanyang Securities对Jungang Group持有约₩840亿的信贷风险敞口。

此前Phoenix Jungang的出售为何失败？
去年的出售流程因Hanwha与Jungang Group在价格上存在分歧而未能完成。当时，Jungang Group为100%的股权寻求约₩2500亿。