富国银行和花旗集团有望收购大型区域性银行

据投资银行家和行业顾问称，在特朗普政府的银行业环境下，富国银行和花旗集团具备收购大型区域性银行所需的监管空间。两家大型银行均已解除关键监管限制，且全国存款占比仍低于10%的上限；这一上限使摩根大通和美国银行无法进行类似交易。随着国会推翻拜登时期的并购限制、联邦存款保险公司恢复并购加速审查指引，大型银行并购的可能性有所增加。

富国银行和花旗集团为大型收购扫清监管障碍

富国银行和花旗集团是仅有的两家在全国存款上限下仍拥有充足空间、可以寻求收购资产规模超过1000亿美元区域性银行的美国大型银行。摩根大通和美国银行的全国存款占比已超过10%的门槛，因此无法进行此类交易。

咨询公司Klaros联合创始人Brian Graham表示：“两年前，这种规模的银行几乎不可能获批收购任何标的。现在，它们有可能完成一笔交易。如果它们没有在探索相关机会，我会感到震惊。”

花旗集团在美国约有650家分行，且同意令限制已经解除；富国银行则摆脱了美联储施加的资产上限限制。在经历多年监管处罚后，两家机构如今都转向增长。

五家区域性银行被确定为收购目标

行业分析师根据规模、地理覆盖范围和存款质量，确定了五家具有较强收购潜力的区域性银行：

第五第三银行在中西部开展商业银行和零售银行业务，并不断扩大在美国东南部的布局。亨廷顿拥有低成本存款基础，并持续扩大在得克萨斯州和卡罗来纳地区的分行网络。

Citizens在大西洋中部和新英格兰地区的城市开展零售银行和商业银行业务。KeyCorp拥有中型市场商业银行业务，以及从五大湖地区延伸至太平洋西北地区的分行网络。

Regions在南部走廊地区提供零售存款服务，业务覆盖得克萨斯州和佛罗里达州等地。

其他潜在目标还包括富国银行可能收购的Zions，该行在美国西部多个州拥有业务关系；以及花旗集团可能收购的First Horizon，后者在阳光地带拥有业务布局。

富国银行首席执行官释放愿意进行变革性交易的信号

富国银行首席执行官Charlie Scharf在3月致股东的一封信中写道：“我们应始终考虑提升特许经营价值的方式，包括并购。”他承认监管机构对交易的态度更加友好，同时强调有机增长仍是优先事项。

Scharf表示：“我们没有推动交易的压力”，但“如果存在绝佳机会，我们会予以考虑。”

花旗集团首席执行官Jane Fraser在4月表示，该行的重点是有机增长，而不是交易。花旗集团拒绝就本文发表评论。彭博新闻社在3月报道称，花旗集团高管曾讨论收购一家大型区域性贷款机构；花旗集团当时称该报道是“毫无根据的猜测”。

北美银行并购交易价值下降逾一半

根据安永数据，北美银行并购交易价值在上半年降至301亿美元，较上年同期下降逾一半。特朗普重返总统职位后，市场预期的整合浪潮并未出现。

Stephens负责并购业务的银行家Frank Sorrentino解释说：“大多数公司的利润率都不错，股价也表现良好，这只会提高它们出售时的门槛。每个人都认为自己是买方，而不是卖方。”

国会推翻了拜登时期对货币监理署并购活动的限制，联邦存款保险公司也恢复了长期实施的并购指引，重新启用加速审查。Sorrentino称当前环境“可能是我们自金融危机以来见过的最佳环境”。

Bain预计区域性银行将在2030年前整合

据Bain与CNBC分享的研究，该公司预计，到2030年，区域性银行之间的并购将催生一至三家资产至少达1万亿美元的新大型银行。这家咨询公司的预测模型基于二十年的数据，发现区域性银行数量将从49家减少到至少30家。

Bain表示：“我们预计，更多银行，尤其是区域性银行，将利用并购提升能力”，尤其是在包括人工智能在内的技术领域。

KBW分析师Chris McGratty表示：“一场争夺规模的竞赛正在激烈展开，而倒计时已经开始。如果你想做些什么，现在就是行动的时候。”

常见问题

为什么富国银行和花旗集团可以收购大型银行，而摩根大通和美国银行却不行？

富国银行和花旗集团的全国存款占比仍低于限制银行收购的10%上限，而摩根大通和美国银行的全国存款占比已经超过这一门槛，因此无法收购其他大型贷款机构。

哪些监管变化促成了大型银行收购？

国会推翻了拜登时期对货币监理署并购活动的限制，联邦存款保险公司也恢复了长期实施的并购指引，重新启用加速审查，从而降低了获得监管批准的门槛。

哪些区域性银行被确定为潜在收购目标？

被确定为强力候选目标的五家区域性银行是第五第三银行、亨廷顿、Citizens、KeyCorp和Regions，评估依据包括规模、地理覆盖范围和存款质量。