韩国加密货币税不允许亏损结转，而美国和日本允许抵扣。

韩国将从 2027 年 1 月起，对超过 250 万 KRW 的加密货币收益征收 22% 的税，但投资者无法将亏损结转至未来年度。相比之下，美国、英国、德国和日本均提供亏损结转条款或长线持有优惠。在韩国的制度下，即使累计亏损持续存在，1300 万名加密货币投资者仍面临纳税义务，因为往年亏损不计入税务计算。主要国家将加密货币归类为资本收益或私人处置交易，并提供跨年度抵扣亏损的机制。日本在 2026 年改革其制度，对特定加密资产引入 20% 的分离课税和 3 年亏损结转，而德国对持有超过 1 年后的收益免税。

韩国要求投资者即使累计亏损仍缴税

韩国将从 2027 年 1 月起，对年度加密货币收入中超过 250 万 KRW 的部分按 20% 的税率征税，计入地方所得税后税率为 22%。投资者可以在同一年度内，对不同加密资产的收益和亏损进行抵消，但不能将剩余亏损结转至后续年度。加密货币亏损不能与股票或基金产生的应税投资收入合并计算。

在这一制度下，一名投资者在 2027 年亏损 1 亿 KRW，并在 2028 年获利 1000 万 KRW，则两年的累计亏损为 9000 万 KRW。然而，2028 年的税务计算会将 1000 万 KRW 的收益视为独立数额。在从 1000 万 KRW 的收益中扣除 250 万 KRW 的免税额后，尽管整体仍处于亏损状态，投资者仍需就剩余的 750 万 KRW 缴纳 165 万 KRW 的税款。

美国允许亏损结转以消除纳税义务

美国将加密货币归类为财产，并适用与股票相同的资本收益框架。持有不超过 1 年的资产适用普通所得税率，而持有超过 1 年的资产则根据收入水平按 0%、15% 或 20% 的税率征税。

加密货币投资亏损可以抵消股票等其他资产产生的资本收益。当亏损超过收益时，投资者每年最多可从普通收入中扣除 3000 美元，剩余金额可结转至未来年度。

将美国规则应用于同一情形，2027 年的 1 亿 KRW 亏损在扣除后可结转至 2028 年。结转的亏损将抵消 2028 年的 1000 万 KRW 收益，在不考虑汇率和其他资本收益的情况下，加密货币交易利润的应纳税额为零。抵消后剩余的任何亏损都可以结转至下一年度。

英国同样将个人投资者处置加密货币产生的收益归类为资本收益。在 2026—2027 纳税年度，英国在扣除每年 3000 GBP 的免税额后，根据收入档位适用 18% 或 24% 的税率。加密货币亏损可以抵消股票及其他资产产生的资本收益。当年未抵扣的亏损可以结转至未来年度。

德国对持有超过 1 年后的加密货币收益免税

德国的税务处理取决于持有期限。个人在购买加密货币后 1 年内处置的，须根据私人处置交易规则缴纳所得税；持有超过 1 年的，则无需缴税。即使持有期限不满 1 年，年度私人处置交易收益低于 1000 EUR 也可免税。

1000 EUR 的门槛是免税限额，而不是扣除额——一旦超过该限额，全部收益都将被征税。亏损不能从工资或一般收入中扣除，但可以抵消其他私人处置交易收益。未使用的亏损可以结转至上一纳税年度，或结转至未来年度，以抵消私人处置交易收益。

日本引入 20% 分离课税和 3 年亏损结转

此前，日本将加密货币交易收益归类为杂项收入，并与工资及其他收入合并计算。包括所得税和居民税在内的综合税率最高约为 55%，且无法将亏损抵消工资收入，也不能结转亏损。

通过 2026 年税法修订，日本建立了针对特定加密资产收益实行 20% 分离课税的框架，并规定了 3 年亏损结转。新制度的实施日期与修订后的《金融工具与交易法》相关联。

实施后，韩国和日本的加密货币税率将处于相近的 20% 出头区间。不过，日本允许 3 年亏损结转，而韩国禁止在后续税务计算中反映往年亏损。

Digital X 研究中心负责人 Kim Min-seung 表示，由于缺乏亏损抵消条款、亏损结转机制和长线持有优惠，国内投资者认为该制度过于严苛。他指出，与其他国内投资资产相比，这一制度结构并不有利。Kim 强调，亏损结转和扩大亏损抵消范围遵循对实际利润征税的相同原则，税制需要调整，以确保投资者只对实际取得的收益缴税。

常见问题

韩国将从 2027 年 1 月起实施什么加密货币税率？
韩国将从 2027 年 1 月起，对年度加密货币收益中超过 250 万 KRW 的部分征收 22% 的税（20% 加 2% 的地方所得税）。

韩国加密货币投资者可以将亏损结转至未来年度吗？
不可以。韩国不允许亏损结转。投资者只能在同一纳税年度内抵消收益和亏损，任何剩余亏损都不能用于后续年度的税务计算。

美国的加密货币税制与韩国有何不同？
美国允许用加密货币亏损抵消其他资产产生的资本收益，允许每年从普通收入中扣除最多 3000 美元，并允许将剩余亏损无限期结转至未来年度。长线持有资产（超过 1 年）可根据收入水平享受 0% 至 20% 的优惠税率。