证券试点中投资者资产得到保护

2026年11月13日上午，第十六届国会正式通过《证券法》若干条款修正补充法，旨在保护投资者资产和权益。该法共3条，自2027年3月1日起施行，赞成票比例很高：出席的464名代表中，463名投赞成票。该法草案旨在确保市场安全、保护数据及投资者权益，同时为证券领域新模式、新产品和新服务的发展创造条件。这些调整体现了政府完善法律框架的承诺，以推动证券市场安全、透明、可持续发展。

受控试点机制保护投资者资产

据财政部长吴文俊报告，该法草案规定了受控试点机制的基本原则和限制，并授权政府具体规定试点流程、风险控制措施以及试点结束后的结果处理方式。试点必须遵循市场安全原则，保护投资者的资产、数据和权益。该机制允许进行阶段性和全面总结，以便主管部门考虑是否继续试点，或在正式实施前完善法律框架。这些调整为机构在资产管理活动中安全地试验新模式、新产品和新服务创造了条件。

调整证券市场组织方式

政府继续维持由政府总理决定证券交易所模式的方案，以确保灵活性，符合各阶段的发展要求。有关证券交易所国有资本重组的规定也进行了修订，以明确该法草案的调整范围，并使其符合国有企业资本管理相关法律规定，确保法规统一。

改革证券托管业务行政手续

政府继续维持精简证券托管业务登记的部分条件和材料要求的方案，以避免重复检查银行监管机构已监督的资本安全条件。不过，技术能力、业务安全、客户资产分离管理和托管业务监督等要求仍予以保留。托管机构无法继续运营时，客户账户数据核对、结算和转移等要求仍按照规定执行，以保障投资者权益。

证券管理人员和从业人员标准

该法草案明确区分管理人员、法定代表人和证券从业人员的专业要求，并使其与各自岗位职责相匹配。对于法定代表人，只要求至少有一人达到相应的专业标准，并不要求所有法定代表人都持有从业资格证书。法案规定了两年的过渡期，或在人员发生变动时给予过渡安排，使企业有时间妥善安排和配置人员。

证券行业人力资源发展政策

该法草案明确区分证券行业整体人力资源发展政策与国家证券委员会公务员的政策待遇。针对公务员制定的政策必须符合工作要求、职位要求以及干部、公务员、工资和国家预算相关规定。

为实施修订法做好准备

政府在准备该法案材料的同时，还准备了3份详细规定草案，包括2份政府法令草案，分别涉及受控试点机制以及修订、补充第155/2020/NĐ-CP号法令；另有1份属于财政部长权限范围内的通知草案。政府将继续指导审查指导性文件、业务流程、人力资源和技术基础设施，重点确保该法草案与组织实施条件保持一致。

常见问题

这部《证券法》修正案对保护投资者资产有何影响？

修正案明确规定，受控试点必须遵循市场安全原则，保护投资者的资产、数据和权益。政府将具体规定风险控制措施和试点结束后的结果处理方式。对于托管业务，客户资产分离管理要求仍将保留；结算和客户账户转移也将按照规定执行，以保障投资者权益。

这部修正案何时生效？

《证券法》若干条款修正补充法自2027年3月1日起施行。在此之前，政府正在完成指导性文件的制定，并为组织实施做好准备，以确保统一落实。

证券领域的受控试点机制是什么？

受控试点机制是指允许机构在受控条件下试验证券领域的新模式、新产品和新服务。试点必须遵守法律规定的基本原则和限制，主管部门将进行阶段性和全面总结，以考虑是否继续试点，或在正式实施前完善法律框架。