韩国股市：FSS数据显示，自2021年以来共记录617起信息披露违规事件

据金融监督院（FSS）向国会议员Kang Jun-hyun提交的资料，2021年至2026年7月期间，韩国公司共发生617起披露违规事件，其中436家公司受到制裁。未上市公司涉及325起（74.5%），上市公司涉及98起（22.4%）。这些违规行为源于未遵守《资本市场法》规定的强制披露要求。该法要求公司及时提交定期披露、发行披露和重大事项披露。FSS将违规分为“社会影响恶劣”“重大”和“轻微”三级，制裁措施包括罚款和禁止发行证券等，但在重复违规案件中，83%的处罚为警告。

五年间披露违规达617起

年度违规数量从2021年的87起增加至2025年的143起，2026年前7个月记录了53起。发行披露违规占全部案件的比例从2021年的20.7%上升至2024年的68.5%，并在2026年前7个月达到60.4%。五年期间，共发生225起发行披露违规（36.4%）、211起定期披露违规（34.1%）和92起重大事项披露违规（14.9%）。其中，未提交披露文件297起（48.1%），延迟提交186起（30.1%），虚假或遗漏填报48起（7.8%）。

未上市公司占违规总数的74.5%

在受到制裁的436家公司中，325家（74.5%）为未上市公司，90家（20.6%）在KOSDAQ上市，8家（1.8%）在KOSPI上市。在28家两次或以上违反披露要求的公司中，25家在违规时为未上市公司。三家重复违规的上市公司分别为DST（已退市）、BioVille（已退市）和OncoQuest Pharmaceuticals（现为Hurim A-Tech）。在这28家重复违规公司中，有19家多次出现同类违规，其中17家反复未提交定期报告。重复违规之间的平均间隔为577天。

FSS对83%的重复违规发出警告

针对28家重复违规公司实施的60项制裁中，有50项（83%）是针对被归类为“轻微”违规的警告。6起案件被处以罚款，4起案件实施证券发行禁令，二者均被归类为“重大”违规。

E-Systems、Boas Asset、IBus和Power Voice四家公司各违反披露要求3次。其中3家公司三次均收到警告；只有Power Voice受到非警告制裁。FSS表示，如果违规没有造成投资者损害或实质影响，会将其归类为“轻微”违规。例如，未上市公司在违规期间交易量极低，或者未提交证券登记声明后没有发生转售，都可能被认定为轻微违规。

FSS补充称，过去五年中，针对12家惯常违反定期报告要求的公司实施了升级制裁，共计53项措施，且没有公司在接受此类制裁后再次违规。

处理时间平均为4年11个月

从违规发生到案件登记的平均时间从2021年的350天增加至2026年前7个月的720天。从案件登记到实施制裁的平均时间从2021年的376天增加至2026年的1,072天。两者合计，从违规发生到实施制裁的平均处理时间达到1,792天，即4年11个月。《资本市场法》规定，披露违规罚款的诉讼时效为5年。

FSS称资源受限且受时效限制

FSS表示，在考虑诉讼时效的同时，会按照时间顺序处理违规案件，负责部门还要同时处理已退市公司的违规行为以及准备进行首次公开募股（IPO）公司的披露违规。FSS将处理延误归因于人员有限，并表示会根据案件重要性确定处理优先级。

FSS补充称，除在违规发生后实施制裁外，还会对上市公司和未上市公司的披露负责人开展预防性教育，并指出有必要扩大人员规模。Kang议员表示，如果重复违规未受到有效制裁，或制裁需要数年才能实施，该制度就无法实现其目的。他呼吁金融监管机构提高重复违规制裁的有效性，并审查案件处理制度，确保披露机制发挥维护市场信任和保护投资者的作用。

常见问题

2021年至2026年7月期间，韩国披露违规总数是多少？
共记录617起披露违规事件，涉及436家公司。年度违规数量从2021年的87起增加至2025年的143起，截至2026年7月已有53起。

为什么未上市公司占大多数披露违规？
在受到制裁的436家公司中，未上市公司有325家（74.5%）。在28家重复违规公司中，25家在违规时为未上市公司。FSS表示，当交易量极低或违规未造成投资者损害时，许多未上市公司的违规会被归类为“轻微”违规，因此采取警告而非罚款或证券发行禁令。