韩国外国投资者买入杠杆 ETF，而散户押注反向产品。

韩国的外国投资者和散户投资者在5月1日至23日期间采取了相反的ETF策略：外国投资者集中投资杠杆产品，而散户投资者则通过反向ETF押注市场下跌。外国投资者净买入2144亿韩元的KODEX Leverage，该产品追踪KOSPI200指数每日波动的两倍；散户投资者则累计买入1217亿韩元的KODEX 200 Futures Inverse 2X，该产品提供KOSPI200期货指数每日反向收益的两倍。随着KOSPI200指数在此期间上涨5.06%，外国投资者偏好的KODEX Leverage获得9.24%的收益，而散户投资者偏好的反向产品下跌12.99%。两种截然相反的策略反映出不同的市场展望。外国投资者还将资金投入半导体主题杠杆ETF，包括净买入1570亿韩元的KODEX SK 海力士单一股票杠杆ETF，以及净买入1104亿韩元的TIGER SK 海力士单一股票杠杆ETF；相比之下，散户投资者分别卖出这两款产品3175亿韩元和2225亿韩元。

外国投资者净买入2144亿韩元杠杆ETF

根据韩国交易所和KOSCOM CHECK提供的5月1日至23日数据，KODEX Leverage以2144亿韩元的外国投资者净买入额位居ETF之首。该产品追踪KOSPI200指数每日波动的两倍。外国资本也大量流入半导体主题杠杆ETF，其中KODEX SK 海力士单一股票杠杆ETF获得1570亿韩元净买入，TIGER SK 海力士单一股票杠杆ETF获得1104亿韩元净买入。金融监管机构在7月底将最低保证金要求从1000万韩元提高至3000万韩元后，个股杠杆产品的交易量有所下降；但近期大型半导体股票走强，使这些产品成为外国投资者的买入目标。

散户投资者累计买入1217亿韩元反向产品

散户投资者将资金投向押注市场下跌的产品。在剔除海外指数ETF后，按散户投资者净买入额计算，韩国国内上市产品中规模最大的是KODEX 200 Futures Inverse 2X，净买入额为1217亿韩元；该产品提供KOSPI200期货指数每日反向收益的两倍。散户投资者还净买入1005亿韩元的KODEX Inverse，进一步强化了其看跌市场的展望。散户投资者卖出3175亿韩元的KODEX Leverage和2225亿韩元的KODEX SK 海力士单一股票杠杆ETF，净卖出额仅次于KODEX 200的-4102亿韩元。

KODEX Leverage上涨9.24%，反向产品下跌12.99%

外国投资者偏好的产品在此期间表现更佳。KOSPI200指数在5月1日至23日期间上涨5.06%，推动KODEX Leverage上涨9.24%。作为散户投资者主要买入标的的KODEX 200 Futures Inverse 2X下跌12.99%，押注市场下跌的投资者因此遭受损失。

常见问题

5月1日至23日期间，外国投资者买入最多的ETF是什么？
外国投资者净买入2144亿韩元的KODEX Leverage，该产品追踪KOSPI200指数每日波动的两倍。

散户投资者的反向ETF策略表现如何？
散户投资者主要买入的KODEX 200 Futures Inverse 2X在5月1日至23日期间下跌12.99%，同期KOSPI200指数上涨5.06%。