JR Global REIT 股东反对 2030 年债务计划，因报告访问受阻

JR Global REIT 的少数股东反对将公司债务偿还计划延长至 2030 年，理由是无法获取一份关键调查报告。据金融投资行业 5 日消息，JR Global REIT 股东联盟反对公司近期提出的偿还计划。股东和债权人均于上月 30 日向法院提交申请，要求查阅 Samil Accounting Firm 出具的启动前调查报告，但法院尚未批准。JR Global REIT 股东联盟代表 Kim Hyun-wook 表示，在审查并协调各方对具体 ARS（自主重组支持）计划的意见之前，必须先确认调查报告内容。该报告是公司偿还方案的依据，于上月 28 日提交，是首尔破产法院 8 月启动的 ARS 程序的一部分。这场围绕韩国 REIT 股票的争议，凸显了管理层与少数投资者在债务重组透明度方面的紧张关系。

JR Global REIT 提出分阶段偿还债务至 2030 年

公司当前提出的方案要求在 2027 年底前偿还 40% 的债券本金，到 2029 年 6 月累计偿还 60%，并在 2030 年 6 月前完成 100% 偿还。约定利息将从 2027 年 6 月起按季度支付，逾期利息将予以豁免。该计划包含提前偿还条款：如果通过出售纽约曼哈顿资产、对比利时 Finance Tower 进行再融资或增资获得额外资金，则必须优先用于偿还债务。在债券本金和利息偿还完毕且股息恢复正常之前，资产管理公司 JR Investment Management 将放弃收取管理费。

股东和债权人等待法院批准以获取调查报告

Samil Accounting Firm 是首尔破产法院于 8 月为 JR Global REIT 的 ARS 程序指定的调查机构。该公司负责审查资产状况、融资计划的可行性、偿还计划的适当性和可执行性，以及持续经营价值和清算价值，并于上月 28 日前提交启动前调查报告。JR Global REIT 于上月 30 日表示，其偿还计划是根据这份调查报告制定的。公司网站显示，可通过申请阅览和复制的方式，在最高法院网站获取该报告。然而，据股东联盟称，实际获取报告仍需法院批准，相关利益方尚未能够查阅报告内容。Kim 表示，相关利益方在尚未看到这份重要调查报告的情况下，就被要求对偿还计划作出判断；而且报告公开后，许多股东可能会更倾向于选择重整程序。

英国诉讼费用确定为 120 亿韩元

JR Global REIT 的比利时子公司上月在英国法院就 Finance Tower 估值的有效性起诉 CBRE Loan Services。CBRE Loan Services 是贷款人集团的代表机构，但该子公司最终败诉。英国商事法院裁定，根据贷款协议，JLL 对 Finance Tower 作出的估值有效，并维持现金截留机制。诉讼费用最终确定约为 120 亿韩元，高于上次股东大会讨论的 70 亿至 100 亿韩元区间。股东联盟坚持认为，这笔费用不应由 REIT 投资者单独承担。Kim 主张，JR Investment Management 应退还已经收取的管理费和资产收购费用，并参与分担损失。该联盟还要求被认定为实际决策者的 JR Investment Management 董事长 Lee Bang-joo 承担责任，并继续要求 JR Global REIT 首席执行官 Oh Nam-soo 及现任董事会辞职。在上月 18 日举行的股东大会上，股东与管理公司就诉讼费用承担和融资失败问题发生争议。

首尔破产法院将决定推迟至 14 日

首尔破产法院已将是否启动 JR Global REIT 重整程序的决定推迟至 14 日。ARS 是一种由法院暂缓正式启动重整程序，以便债权人和债务人自主协商重组计划的制度。是否进一步延期取决于谈判进展。Kim 表示，法院批准方面的持续延误，可能导致相关利益方错过审查和协调 ARS 计划的关键时机；股东和债权人都应能够在评估正常化计划之前查阅该报告。

常见问题

JR Global REIT 提出了什么债务偿还计划？

JR Global REIT 提议在 2027 年底前偿还 40% 的债券本金，到 2029 年 6 月累计偿还 60%，并在 2030 年 6 月前完成 100% 偿还。约定利息将从 2027 年 6 月起按季度支付，逾期利息将予以豁免。如果通过出售曼哈顿资产、对 Finance Tower 进行再融资或增资获得额外资金，该计划还规定必须提前偿还债务。

为什么 JR Global REIT 的股东反对偿还计划？

股东反对该计划，是因为他们无法获取 Samil Accounting Firm 出具的启动前调查报告，而这份报告是偿还方案的依据。股东和债权人均于上月 30 日向法院提交申请，要求查阅该报告，但法院尚未批准。股东联盟表示，审查调查报告对于研究和协调各方对 ARS 计划的意见至关重要。

JR Global REIT 的英国诉讼费用是多少？

JR Global REIT 比利时子公司在英国法院提起的诉讼，诉讼费用最终确定约为 120 亿韩元。该费用高于此前股东大会讨论的 70 亿至 100 亿韩元区间。该诉讼涉及针对 CBRE Loan Services 的 Finance Tower 估值有效性问题，子公司已于上月败诉。